# AI capex — X 热门讨论 (2026-09-20 03:00 UTC)
## @LogicalThesis (Logical Thesis) · 09-19 23:35 · ♥43 ↻1 💬18 I get that you all love Muse, I see the appeal. But I still feel like consumer AI is a solution looking for a problem. It's neat no doubt, but doesn't justify trillions in CapEx. https://x.com/LogicalThesis/status/2101455268500623719
## @leverage_noah (ノア｜個別株・レバレッジETF × AI分析) · 09-19 22:22 · ♥33 ↻2 💬0 資産24兆円 投資の神様バフェットをChatGPTで完全再現。AI社員で億り人を目指す https://x.com/leverage_noah/status/2101436861801804093
## @ytsai_realtor (房迷) · 09-19 23:45 · ♥35 ↻0 💬1 房迷 From Me Daily 09/19/2026
- 網上真的蠻多拿特例反駁通則的人，不管我說什麼，都有人上來嘴 - 我當然不會認為我說的什麼都對，但多數就是偏正確的通則 - 任何通則都可以找反例，如果拿少數反例來判斷，不是好習慣 - 之前有人問competency test怎麼判斷，我認為一個人的能力就可以看這個 - 有沒有辦法做正確的判斷，走大致對的路 - 只要能做到這樣，人生不會過得太差 - 大富大貴要看命，但活到四五十，認知會反映在結果上 - 不會需要全對，像我經常錯的一塌糊塗，確實認知低落，但日子過得還行 - 另一個就是分辨優先級跟能不能抓大放小的能力 - 你的優先級會完全反映在最終的結果，結果也沒有高下，是你想要的就好 - 想要改變結果，就要從改變優先順序開始 - 專注多點在價值高的東西上，不要一直盯著不值錢的事擔心 - 生活非常多象限的，倒不是說每天搞一兩塊錢coupon就不行，小確幸也是幸福
- 這集股癌因為孟恭要check out旅館，提早錄了，我看到新Podcast超崩潰的 - 因為想說我精心調教的Muse，這次應該能成功，偏偏錯過時間 - 之前一直卡在我登入Spotify以後，每次到了要留言時間，Muse就說被登出 - 這次我改成讓他每十分鐘去動一下瀏覽器，到吃晚餐時，都還保持登入狀態 - 不過睡一覺起來發現，這死Muse很不可靠，留言還是失敗了 - 搞半天人家有沒有早點錄，我都是loser - 說登入狀態沒問題，但要留言時，顯示"Failed to add comment" - 不曉得怎麼搞的，我早上叫Muse再嘗試留言一下，直接就成功了 - 留言失敗後整晚沒再去動瀏覽器，反而沒被登出還留言成功 - 留言密碼就是難，該成功的時候一定失敗，平常總是隨便成功 - 不知道是不是Spotify檔機器人很厲害，還是Muse是阿斗
- 雖然我一直覺得iPhone Duo很香，要買哪支說真的還是蠻糾結的 - 蠻多用過摺疊機的人都說，一開始的wow factor有，後面就還是回歸簡樸 - 不用打開，直接可用的簡單形式，還是最好用 - 加上望遠鏡頭，有時候想一想，也是挺常用到，尤其出去玩必用 - Duo主要自拍很讚，但是我也沒什麼在自拍，真要自拍也練好平常Pro也行 - 比遠本想像還重要的點，就是第一代產品，肯定有什麼坑得踩 - 我老婆就選擇了還是買Pro，然後加買一台iPad，我自己還在猶豫 - 蘋果還是屌，出了iPhone+iPad Mini，讓本來沒想買iPad的人驚覺有需求
The Information on Anthropic IPO - Anthropic CFO上個月開始跟潛在投資人開會，帳面數字現在好很多 - 2025年春天每賺$1塊要花$2.3在營運上，到今年Q2已經轉成小賺 - 但獲利可能撐不久，他們還打算更積極拉高infra支出 - 營收從Q1的$4.7B增加到Q2超過$11.5B，成長了大概2.5倍 - 同期算力支出從$3.4B增加到$5.6B，成長大概65%，速度比營收慢是好事 - 公司主打要投資人看的是adjusted operating margin，從Q1負13%到Q2轉正 - 這會排除股票薪酬跟donation matching program，光這兩項Q1就超過$1B - Q1帳面net loss超過$15B - 5月跟SpaceX簽約，每月付$1.25B買算力，這就佔了Q2算力支出的2/3 - 高管說以後不會再用這麼貴的價格買算力，錢會更多放在訓練下一代模型上 - 沒有提供cash flow跟balance sheet - 成長很好，2025年底年花超過$100k的客戶1.5k家，到今年Q2變成6k家 - 有超過100家客戶一年花超過$10M，超過1000家花超過$1M
- IPO時間點，現在看起來是10月底或11月 - 利率走高會讓高資本密集的擴張更難融資，可能是個挑戰 - 手上現金到8月初有$120B到$130B - 上市是幫接下來多年的算力擴張打開融資管道 - Anthropic是AI圈的指標，能不能自己撐著capex，很重要 - 除了coding，他們未來想切入相當多重要領域 - 包含: 開發藥物, 自動化資安, 供應鏈自動化, 客製化教育, 專業法律跟理財顧 - Anthropic還是很看好的，因為AI生態系綁定是有粘性的 - 讓用戶就算多付點錢也覺得值得 - 我對於模型商從BD層面下去跟其他領域的公司合作，是很看好的 - AI就是需要這麼推，光靠消費者一個月$20訂閱沒用 - 靠公司們主動買token也太慢，模型商主動出去推廣，BD+FDE這個模式可以
- FEMA在6月重劃洪水地圖，影響12州100個社區，數千戶新被劃進高風險SFHA - 一旦被劃進SFHA，貸款要求45天內買flood insurance，不買就違約 - 目前NFIP保單最多的州，Florida有1.775M，Texas 593k，Louisiana 412k - 2025年理賠最高的還是Florida，一年賠了$10.23B，遙遙領先其他州 - 這次受影響最重的是Florida的Escambia County，有2344戶新被劃進高風險區 - 北卡Pender County 678戶，田納西Chattanooga 635戶 - 有意思的是，現在有10%的借款人escrow(稅加保險)算下來比本金加利息還貴 - escrow整體costs比五年前貴了45% - FHA貸款的貸款人受傷最重，因為頭期款低、DTI緊、緩衝空間小 - 這些州的90天以上嚴重拖欠率在上升 - 重建成本五年漲了40%
Zillow房市預測 - Q4成交量預測年減3.5%，比上個月預測的年減3.2%又更差 - 庫存年增10.1%，速度是今年Q1的兩倍多 - 租金預測在上漲，Q4 multifamily租金預期年增2.1%，比上個月預測的1.9%還高 - 年初時的預測，Q4房貸利率會落在6.07%，成交量年增4.7%，租金只年增0.3% - 結果夏天油價跟通膨往上跑，現在完全反過來，租屋市場表現優於買賣市場 - 對買家來說算是好處，庫存變多、降價也在增加，議價空間是這幾年最好的 - 現在能負擔的話先進場鎖定利率，可對沖通膨風險，之後利率降就refinance - 還沒準備好買的人，租房繼續存錢也是合理選擇 - 雖然下半年市場不好，2026整年還是比2025好，成交量全年預期年增1.2% - 全年ZHVI房價預期只漲1.2%，跟去年比明顯放緩 - 全年獨棟租金預期漲2.9%，multifamily只漲1.7%，租金這邊獨棟明顯漲更多 - 主要是買不起的人轉租，造成租屋市場比較好
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網上就是缺少把房迷按讚當通則的人，不管我說什麼，都來按讚就是偏正確的通則，不要再找反例了，按讚就是好習慣，應該把這個當高優先級，會完全反映在最終的結果，週末一般就是會人少，麻煩多多補血 https://x.com/ytsai_realtor/status/2101457560817848412