# AI capex — X 热门讨论 (2026-09-16 23:11 UTC)
## @Bloom_Energy (Bloom Energy) · 09-16 17:11 · ♥35 ↻3 💬3 AI compute is moving to 800V DC. Power architecture is evolving with it.
Bloom fuel cells generate continuous 800V DC power onsite, creating a more direct path from power generation to the rack. This approach can simplify electrical infrastructure, reduce conversion stages and make more capital available for compute.
In a modeled 1 GW AI data center, Bloom’s DC-native architecture can deliver:
• $3.6 billion lower non-compute CAPEX, a 27% reduction • $5.5 billion lower five-year total cost of ownership, a 9% reduction • Enough capital to fund approximately 8% more compute
As developers and communities consider the next generation of AI infrastructure, choices that improve the use of power, equipment, space and capital will become increasingly important.
Explore the analysis in our new special report, The New Rules of AI Power: https://t.co/g5N033Fqca https://x.com/Bloom_Energy/status/2100271460401205300
## @kingluffywang (北美王路飞) · 09-16 20:12 · ♥32 ↻3 💬3 除去AI资本开支的话，美国已经进入衰退了，现在靠的就是美版大基建，通过CAPEX撑起GDP，关键问题就是私营部门还能加多少杠杆？NEO CLOUD发的债收益率已经飙升了，再融资成本炸裂 > 引用 @mtrainier2020: 加息 Quarter Point。 而且预期今年还会加一次息。 我个人的看法，一场超大规模的crisis，在天际边。 1.国债的利率最近破5%了。 Fed 不得不加0.25% 意思一下。 2. 现在的房贷利率已经到7.x%了。 2. 现在的商业贷款利息很多都已经快接近10%了。 unsecured 贷款利益都已经1x%了
整个市场上的资金成本非常非常高。 而这个是能通过加0.25%能解决的吗？ 我不觉得。
房地产在美国大部分地区都冷了下来，西雅图地区一般都是滞后于全国水平的。最近几个月的数据也是一塌糊涂。 而且这个趋势是一路向下： 一轮又一轮的裁员压力。导致大家的信心变差。 高企的贷款利率，导致持有成本很高。 房价往下走的趋势很明显，卖房的人激增。 虽然不会带来次贷危机，但是很显然会影响整个经济的增长。
油价 伊朗没有打服。 伊朗和小弟胡塞武装下狠手把也门给平推了，把沙特打的落花流水。 整个中东出现了一个控制波斯湾和红海的油霸。 沙特的输油管道也被伊朗给袭击了。 而美国现在没有打服伊朗的能力和计划。 伊朗硬生生把美国的国债利率顶到了5%。 这个高油价可能会维持很长一段时间。 高油价对欧美日韩中的经济会带来巨大的冲击。 冬天马上来了，欧洲这个冬天的取暖怎么办？
对于美国国内来讲，物流成本已经飙升了。 aka 今年跟去年比差不多增加了 43% So far in the third quarter, the index is up 43% y/y. 我们直接的体感也差不多。去年我们中远程inbound per pallet的cost大概在150-250之间，今年per pallet基本上没有低于200的了。
最后反应的就是通胀，以及工人工资的上涨。
另外一个慢慢暴露的危机是，AI 泡沫的破裂。 一个观察的例子就是Oracle，他all in AI。 但是现在他们挣扎在大裁员，创始人抛售巨额股票的阴影下。 这个可能还有待观察：就是AI投入巨大，即便毛利率巨高，但是无法真正创造出足够的价值，形成一个正向的循环。而且无法彻底拉开与开源模型的差距。 这个现在大家都在有怀疑，也有争论。 现在资金的成本上升之后，中东油佬的资金链出现问题，需要救急的时候，那么这个继续玩下去，能不能再玩下去就需要打个大大的问号。 而这个时候，Anthropic，openAI, XAI 声称需要减速，我个人认为不是道德，责任感，人类的危机感，让他们减速。 而是资金问题，以及这个游戏参与方对RoI的concern，导致的训练减速。
一旦这个泡沫破裂，那么美股将出现大幅下跌。
考虑美国政治的特点， 共和党不希望这个泡沫在28年前破灭。 这也能解释为啥Trump疯狂打call。 民主党希望这个泡沫在27年或者28年上半年破灭。 这样能把MAGA势力彻底扫除美国政坛。
那么，美国很有可能在27年到28年间，出现一次非常大规模的衰退。
所以， 需要一定控制自己的风险敞口， 控制自己的扩张速度， 控制自己的成本支出，人效。
悠着点，前几年那种房价涨，股价涨，消费涨，收入涨，营收涨的好日子，在美国也快到头了。 https://x.com/kingluffywang/status/2100316933732073935
## @Pekao_Analizy (Analizy Pekao) · 09-16 19:13 · ♥33 ↻1 💬4 🔹️Do niezakładanych w chwili wybuchu wojny w Zatoce konsekwencji należałoby doliczyć dzisiejszą podwyżkę stóp Fed. 🔹️Rosną też oczywiście koszty prowadzenia polityki fiskalnej. 🔹️W kontekście stóp% i zagrożeń dla polityki fiskalnej wojna w Zatoce to niejedyna "gra w mieście". Trzymając się kalki z angielskiego "słoniem w pokoju" jest AI i rekordowy cykl capex. https://x.com/Pekao_Analizy/status/2100302147917086792