# AI capex — X 热门讨论 (2026-09-26 17:55 UTC)
## @0xTykoo (Tykoo) · 09-26 15:06 · ♥77 ↻13 💬0 红杉的一位合伙人 Pat Grady 昨天直接把他们和自己的一个 LP meeting（Boston College）的内容录制发了出来，信息密度非常高，强烈推荐大家去看一下：
- JEV 在过去的 7 天里从零增长到了 100 million 的收入。在此之前 The Information 刚刚爆出来，他们现在估值是在 10 billion。
- 现在 AI 公司的增速，比历史上的都要快很多。Instinct 发布以来，保持了 day over day 10% 的增长率。
- 200 到 700，指的是某一个 high-value knowledge work company 从去年年底 200M 增长到今年预测 700M 的收入。（后面那个 2 到 50 和 0 到 70%，他说还是跳过吧，可能还是有些敏感。）
- 在 AI 公司，现在有一个连融两轮的行业惯例或风气：把"陪你建公司的"和"只出钱的"拆开。他拿红杉内部的数据（过去 12 个月里的 7 个案例）来举例：
红杉作为陪建的那一方进场，平均的投后估值是 1.1 亿；而仅仅一个月后，只出钱的那一方给的下一轮平均估值就达到了 34 亿。他自己的说法是以前从没见过，这就是泡沫。
- 很多企业想 own 自己的 intelligence：基础模型厂商只给你 Pareto frontier 上有限的几个点（大中小几档），但企业自己的 workload 需要的往往不是这几个点，所以要自己训、自己部署、专门为自己的 workload 优化。这也是为什么他说专用架构的 lab 在跑赢通用的 lab。
- 应用层公司每 4 个月就要 reinvent 一次自己，因为底层模型一直在变，地板一直在抬。
- 组织从 hierarchy、command and control 往 network of agents 走：AI 负责信息流转，人相对自主地工作。他说没有 Jack Dorsey 几个月前那篇帖子说得那么夸张，但方向就是这个。
- labs 内部：模型去年大部分时间已经在自己造自己，最近才意识到 alignment 没被当回事；都在押 custom silicon、新架构和 continual learning，算力全员紧缺；为了抢 API token，一边降价，一边派 consultant 去给 Fortune 500 定制吃 token 的工具
- 模型能力和实际落地之间有很大的 diffusion gap，这就是应用层的机会。
- hyperscaler 今年开始借钱做 capex，不再靠 free cash flow。
而且我特别喜欢他这种说话方式，他每句话就是只说一遍，说过去就过去，所以信息密度很高。推荐大家可以直接去看原视频，
总共视频时长只有 15 分钟：https://t.co/HMumZu4bgD > 引用 @gradypb: The @BostonCollege Investment Committee (an LP and my beloved alma mater) asked for a few thoughts on what's happening in AI. I recorded a test run yesterday morning and then shared it with my partners, who encouraged me to share it more broadly... so here you go!
This is not a sales pitch, it's just a reflection on what we're seeing. And it wasn't intended to be shared, so please pardon the rough edges.
https://t.co/AuZqHMSSxD https://x.com/0xTykoo/status/2103863836000522255
## @sunilgurjar01 (Sunil Gurjar, CFTe) · 09-26 12:31 · ♥32 ↻5 💬4 𝗞𝗔𝗥𝗡𝗔𝗧𝗔𝗞𝗔’𝗦 ₹𝟭,𝟯𝟬𝟬 𝗖𝗥+ 𝗔𝗜 𝗗𝗔𝗧𝗔-𝗖𝗘𝗡𝗧𝗥𝗘 𝗣𝗨𝗦𝗛!📊
💥 1 GW AI-Ready Capacity Target by 2031
🔥 Power • Cables • Cooling • Servers • Data-Centre Stocks in Focus
👀 AI Infrastructure Could Become the Next Big Capex Theme
A Must-Watch [Thread] 🧵
1-E2E https://x.com/sunilgurjar01/status/2103824735545303393
## @TheBigBerbowski (TheBigBerbowski) · 09-26 12:58 · ♥36 ↻2 💬3 Micron Technology $MU: A critical layer powering AI https://x.com/TheBigBerbowski/status/2103831599510884844