# data center revenue — X 热门讨论 (2026-09-19 22:39 UTC)

## @DavidSacks (David Sacks) · 09-19 21:17 · ♥2429 ↻383 💬162 Thanks to President Trump’s leadership on AI: — a million new jobs have been created around the AI buildout; — 401(k)s are up ~12% this year as AI capex and productivity lift the market; — America is re-industrializing, including the first large private investments in power generation and the grid in a generation; — In rural Richland Parish, Louisiana, teachers just received $50,000 bonuses from data-center tax revenue.

Because the media portrays AI only as a menace, people tell pollsters they “don’t like AI.” Their behavior says otherwise. AI products are the fastest-adopted technology in history — faster than the internet or the iPhone. People like the tools, the jobs, and the tax base.

President Trump understands the media hoax cycle better than anyone else. That is why he is refusing the “pause” that Bernie Sanders and Elizabeth Warren are demanding. A pause would not make America safer. It would hand the frontier to China. That would be a disaster for the American economy and for national security. https://x.com/DavidSacks/status/2101420421992353865

## @rzayev7895 (Yunis Rzayev) · 09-19 18:53 · ♥38 ↻0 💬1 $NVDA destekli Nscale, NYSE’de halka arz için resmi başvurusunu yaptı ve $NSCL ticker’ıyla işlem görmeyi planlıyor.

Şirketin S-1 başvurusundaki en dikkat çekici rakam ise $103.4 milyarlık aktif ve kontratlı toplam sözleşme değeri (TCV). Bu rakam ilk bakışta inanılmaz görünüyor. Ancak burada önemli bir ayrım var: Bu $103.4B şirketin bugün kasasına girmiş para veya mevcut gelir değil. Uzun yıllara yayılan take-or-pay kontratlarının toplam sözleşme değerini ifade ediyor. Üstelik bu kapasitenin büyük bölümü henüz kurulup müşteriye teslim edilmiş değil.

Nscale’ın Ağustos sonu itibarıyla yaklaşık 25 bin aktif GPU’su bulunurken, aktif + kontratlı GPU sayısı 461 bine çıkıyor. Aktif ve kontratlı kapasite ise yaklaşık 1.37 GW. Yani önünde gerçekten devasa bir yatırım ve finansman süreci var.

Reuters’a göre şirket halka arzda yaklaşık $30 milyar civarında bir değerleme hedefliyor. S-1 henüz nihai fiyat aralığını vermediği için bu rakamın kesinleşmediğini de belirtmek lazım.

Ben şahsen $30B civarında bir değerleme üzerinden Nscale’a yatırım yapmayı düşünmüyorum. Bunu daha şimdiden söyleyeyim.

Nscale’ın hikâyesini kötü bulduğum için değil.

Tam tersine, şirketin elindeki kontratlar ve müşteri talebi oldukça güçlü. Ancak $103.4B TCV’nin arkasındaki kapasiteyi inşa etmek için önünde çok büyük bir capex ve finansman ihtiyacı var. Şirket de zaten IPO gelirlerini data center projeleri, deployment’lar, teknoloji yatırımları ve işletme sermayesi için kullanacağını açıkça belirtiyor.

Benim açımdan burada daha ilginç olan karşılaştırma $IREN.

IREN bugün yaklaşık $17–18B piyasa değeri seviyesindeyken, 2027’de yaklaşık 0.8 GW IT kapasite teslim etmeyi hedefliyor ve bu kapasitenin önemli bir kısmı için müşteri görüşmeleri halen devam ediyor. Şirket ayrıca 2026 kapasitesinin büyük ölçüde satıldığını, 2027 tarafında ise önemli bir kapasite için ileri aşama görüşmeler bulunduğunu söylüyor.

Üstelik IREN’in son dönemde yaptığı kontratlarda MW başına elde ettiği ekonomik değer de yükseliyor. Şirket, son 3 yıllık kontratlarda $20M+ revenue/MW seviyelerinden ve yaklaşık $25M/MW civarında aktif görüşmelerden bahsediyor.

Dolayısıyla benim için soru şu:

$30B+ değerleme ile, önündeki devasa kapasiteyi henüz inşa etmesi gereken Nscale mı; yoksa bugün $17–18B civarında değerlenen ve 2027 kapasitesini henüz tamamen satmamış ayrıca bunun için gereken parayı bulmuş IREN mi?

Ben bu fiyat seviyelerinde ikinci tarafa daha fazla ilgi duyuyorum.

Nscale halka arz olduktan sonra elbette şirketin finansallarını, kontratlarının yapısını, capex ihtiyacını ve değerlemesini çok daha detaylı incelemek mümkün olacak.

Ama IPO daha gerçekleşmeden benim açımdan tablo oldukça net: $103B kontrat değeri tek başına $30B+ değerlemeyi haklı çıkarmıyor. Bu kontratları gelire çevirmek için gereken sermaye ve yatırım ihtiyacını da hesaba katmak gerekiyor.

Nscale MW başına fıyat haqqında net bir örnek de Anthropic anlaşması: $45B / 460 MW / 6 yıl ≈ $16.3M/MW/yıl. https://x.com/rzayev7895/status/2101384225605976130

## @HunterAllen4 (THE GAP FATHER) · 09-19 15:45 · ♥31 ↻0 💬8 $LII

Trump’s accounts bought roughly $980K–$2M of Lennox International around ~$532/share between January and June.

Now?

LII is sitting around $359.

That’s roughly a 32% drop from the reported purchase area, while Lennox is still a ~$13B HVAC company with elite returns, strong free cash flow, and a commercial business that is growing much faster than the residential side.

That’s where I see the disconnect.

Q2 revenue was $1.55B, up 3% YoY, but underneath the headline the mix is much more interesting: Building Climate Solutions grew 24%, with 15% organic growth, while Home Comfort Solutions fell 7% because residential volumes remain weak.

Management is guiding for roughly 20% BCS growth in 2026 while the meaningful residential recovery has increasingly shifted toward 2027.

And the market has absolutely punished the stock for that residential weakness. Weekly RSI is around 32, its first deeply oversold reading since 2022, while the stock is sitting around the mid-$350s where prior resistance became support.

Forward valuation has also compressed into the mid-teens. You’re no longer paying the same premium multiple for Lennox that investors were paying before the guidance reset.

Then there’s the part I think people are overlooking: commercial + refrigeration + parts + services. Heatcraft is growing, national-account demand is improving, emergency replacement gives Lennox a shorter-cycle revenue opportunity, and its refrigeration portfolio touches industrial cooling and some data-center applications.

Lennox has even identified products for data centers as a development priority. I would NOT call LII a hyperscale data-center play, but that incremental exposure is real on top of the much larger HVAC opportunity.

The opportunity here isn’t that Lennox suddenly becomes an AI stock.

It’s that the market may be pricing a cyclical residential slowdown while the company is simultaneously building a much stronger commercial/refrigeration engine, maintaining roughly 36–39% ROIC, targeting $750–850M of 2026 free cash flow, continuing buybacks, and positioning for a more meaningful residential recovery in 2027.

Technically, I want to see that ~$350 area hold and the weekly momentum actually turn.

If it does, the disconnect between a ~$359 stock price and a business still producing strong returns becomes very interesting. If support fails, ~$300 is still a realistic downside level before the bigger thesis gets tested.

This is exactly the type of setup I like researching: a quality company getting repriced because one part of the business is weak, while another part is quietly accelerating.

Do your own DD. Not financial advice.

🤫 https://x.com/HunterAllen4/status/2101336882885837227

## @StonkValue (Value Investing Edge) · 09-19 19:01 · ♥31 ↻0 💬3 BREAKING: President Trump just told next trillion dollar generational market theme.

These 10 stocks could be among the biggest beneficiaries of the AI driven transformation of the U.S. economy.

1. $NVDA | Leader in AI GPUs and accelerated-computing infrastructure. Q2 FY2027 revenue reached $96.2B, up 106% YoY, while Data Center revenue hit $89.0B, up 117%. https://x.com/StonkValue/status/2101386253832982561