AI capex · X 热门 · 2026-09-11 12:44 UTC

# AI capex — X 热门讨论 (2026-09-11 12:44 UTC)

## @DhatriKamat (Dhatri Kamat) · 09-11 05:08 · ♥251 ↻0 💬0 Fortune Hospitality will set up a ₹60,000-crore AI data centre park on 170 acres in Telangana’s Ranga Reddy. Full build-out may lift capex to ₹1 lakh crore and 1,200-1,600 MW via four 400 MW modules. TGTRANSCO allocated 2,000 MVA, with 400 MVA by Dec 2027 and full power by Dec 2034. https://x.com/DhatriKamat/status/2098277382553477373

## @DrKocabalkan (Artunç Kocabalkan) · 09-11 05:51 · ♥109 ↻5 💬5 Londra masası bu kez gerçekten karamsar.

Brent 110$’a dayanmış. ABD 10Y %5 kapısında. 30Y %5,38. Asya satıcılı. Ama masanın asıl derdi petrol değil. Soru şu: Bu faiz seviyesi equity ve credit’i ne zaman kıracak?

İşin ilginci, Deutsche tarafı müşteriler kadar bearish değil.

Onların tezi: Dünya 1960’lardan beri görülen en büyük capex döngülerinden birinin içinde.

AI. Enerji. Savunma. Altyapı. Re-industrialisation.

Hyperscaler capex’i yaklaşık 825 milyar $.

Yani yüksek faiz ekonomiyi neden hâlâ kıramıyor? Çünkü sermaye talebi inanılmaz güçlü.

Ama aynı nedenle uzun faizler de aşağı gelmiyor. Devletler ve AI aynı duration havuzu için yarışıyor. Bugün CPI var. Bir büyük yukarı sürpriz gelirse işler daha da zorlaşır. Ama bence asıl pain trade şu olabilir:

Zayıf CPI + Fed on hold.

Çünkü masa şu anda fazla bearish.

Ve böyle masalarda bazen en sert hareket, herkesin beklediği yönde değil ters yönde gelir.

https://t.co/UB9qqACsEe https://x.com/DrKocabalkan/status/2098288373358022968

## @lourenco_vs (Lourenço VS) · 09-11 11:54 · ♥33 ↻6 💬3 This Is Not 2008: High Valuations, 5% Yields, and Why the Rhyme Everyone Hears Is the Wrong One https://x.com/lourenco_vs/status/2098379742395175184

## @KrisPatel99 (Kris Patel 🇺🇸) · 09-11 12:31 · ♥31 ↻2 💬1 Without the tariffs + Iran war... we would likely be at or below target...

With entitlement reform + higher taxes + AI capex, the deficit would be much lower as well as borrowing costs. https://t.co/8Z37rA8YJ6 https://x.com/KrisPatel99/status/2098389000239161802

## @IEObserve (Intl Econ Observe) · 09-11 08:40 · ♥31 ↻1 💬2 Oracle 最新一季 OCI 基礎建設營收 74 億美元，年增 121%，高於市場預期的 70.9 億美元。Non-GAAP EPS 1.92 美元，也高於預期的 1.74 美元。

OCI 成長主要來自 AI 資料中心大量上線。Oracle 這季交付 850 MW 容量、超過 30 萬顆 GPU，交付量接近上一季 3 倍。GPU 使用率達 97.9%；本季到期的 GPU 全數續約或重新出租，價格平均比原合約高 20%，其中多數設備已使用四年以上。

RPO 升至 6,640 億美元，高於市場預期的 6,306 億美元，單季再增加 260 億美元。Oracle 本季新增超過 300 億美元 AI 合約，管理層預期 OCI 接下來幾季仍會加速，約一半 RPO 預計在未來三年轉成營收。

代價是資本支出大幅增加。單季 CapEx 從去年同期 85 億美元升至 285 億美元，自由現金流為負 54 億美元，目前負債約 1,250 億美元。全年 CapEx 展望維持 900～950 億美元。

Oracle 正增加客戶預付款、Bring Your Own Hardware 與供應商融資，降低自己需要先投入的現金。本季新增的大部分 RPO 不需要 Oracle 額外投入資金，且主要要到 2027 年中之後才開始影響營收與 CapEx。

公司將全年營收展望提高至至少 900 億美元，年增約 34%；下一季預估營收年增 30%～34%，Cloud 年增 65%～71%。

目前 Oracle 的 AI 業務已經從累積訂單進入大量交付階段。接下來最重要的是資料中心與電力能否按時上線，以及公司能否在高速擴張下控制資金需求與負債。 https://x.com/IEObserve/status/2098330706996871275