# AI capex — X 热门讨论 (2026-10-08 09:43 UTC)
## @Real_TShelby (CAPTAIN 🦇 🔊) · 10-08 08:00 · ♥54 ↻2 💬52 Vangrid raised $9M to build the data layer Physical AI is missing.
Let me tell you what they're building and why it matters 🧵👇
The real problem is AI has run out of text, and robots need ground truth 🤖
LLMs have exhausted high quality text.
The new bottleneck for robots, autonomous agents, world models, and defense systems is continuous, ground level spatial data.
existing options fall short ▷ Satellites miss sidewalks and dynamic street scenes ▷ Dedicated mapping fleets don't scale
And the solution is every smartphone becomes an edge node 📱
@vangrid_io turns ordinary phones into a decentralized spatial data network.
□ Contributors capture short videos □ Faces and license plates are blurred on-device, before anything is uploaded □ Footage is reconstructed into 3D spatial models □ Data is batch attested onchain via Base + Ethereum Attestation Service, so provenance is verifiable □ Customers post bounties for specific locations □ Contributors earn for verified captures
It's already live ◎ 100K+ verified captures ◎ Live settlements
they Raised $9M from top tier backers Structured as a SAFT, closed across late 2025 to early 2026, and announced only once the network was live.
Investors include: → HashKey Capital → Borderless → https://t.co/hkRmHGcmbA Capital → Animoca Brands → Gate Labs → Mapleblock
Funds go toward expanding the capture grid, the edge pipeline, and enterprise partnerships in robotics and autonomous systems.
so why the model works ?? If supply scales through app downloads instead of hardware fleets, it becomes a low capex data rail for environments where GPS and static maps fail.
then what's next 🔭 Token and reward mechanics are planned later in 2026. For now, bounties are the incentive.
$VAN is planned already > 引用 @Real_TShelby: gVangrid dev 🙋🏻♂️
Physical AI needs real ground level data that cameras in the sky and cars on the road simply don’t capture.
‣ @vangrid_io is closing that gap by letting agents hire people to film specific places and return usable 3D models.
» Robots and world models struggle with loading docks, warehouse aisles, stairwells, and market streets because existing maps skip them.
» An agent posts a bounty on Vangrid describing exactly what needs to be filmed.
» A person goes on site with a phone, records the space, and Vangrid turns the video into a 3D model.
» The model comes back to the agent as ground truth it can actually train or plan against.
» Payment settles in USDC on Arc in under a second, and unused funds refund automatically.
❝ Vangrid supplies the missing physical layer. Agents request the view, humans capture it, and physical AI gets data that matches the real world. ❞
TICKER is $VAN 😎 https://x.com/Real_TShelby/status/2108105113034211820
## @IREN_Bull (IREN Bull) · 10-08 07:08 · ♥37 ↻4 💬3 🚨 $IREN: THE MOST EXTRAORDINARY BARGAIN IN AI IS HIDING IN PLAIN SIGHT. 🚨
Share price:
September 15, 2025: $38.64 October 7, 2026: $38.69
SAME SHARE PRICE. A RADICALLY TRANSFORMED BUSINESS. AN EXPLOSIVE PIPELINE OF CATALYSTS AHEAD.
Consider everything IREN has accomplished since September 15, 2025:
• $9.7B MICROSOFT CONTRACT — Signed AFTER September 15, 2025. A massive validation of IREN’s AI infrastructure capabilities.
• $3.4B NVIDIA CONTRACT — Plus strategic partnership and potential $2.1B equity investment at $70/share.
• $2.8B ADDITIONAL AI CONTRACTS — Announced in July, followed by another frontier AI lab agreement.
• CUSTOMER EXPLOSION — Microsoft, NVIDIA, Perplexity, Figure AI, Cohere, fal, Higgsfield and others.
• $4B+ CONTRACTED ARR — Approximately $1B operational by August 2026.
• AI CLOUD REVENUE UP ~8X — FY26 versus FY25.
• HORIZON 1 DELIVERED — Completed and accepted by Microsoft.
• NVIDIA EXEMPLAR CLOUD STATUS — Achieved on GB300 infrastructure.
• MIRANTIS ACQUISITION — Adds enterprise software, orchestration, cloud management and customer relationships.
• NOSTRUM ACQUISITION — Approximately 490MW of Spanish development capacity.
• 5GW+ GLOBAL POWER PIPELINE — A massive competitive advantage in an increasingly power-constrained industry.
• SWEETWATER 1 ENERGIZED — Plus conditional ERCOT Batch Zero inclusion for the 2GW Sweetwater hub.
• ~$19B FINANCING SECURED — Only approximately $3B from equity.
• KENT DRAPER’S FINANCING REVELATION — Even sub-investment-grade customers now support debt covering 90% of GPU capex PLUS 50% customer prepayments. That’s 140% of GPU hardware capex funded without equity for the hardware!
• CONTRACT ECONOMICS ACCELERATING — Recent agreements exceeding $20M annual revenue per IT MW, with management estimating approximately TWO-YEAR GPU paybacks.
• RUSSELL 1000 & MSCI USA INCLUSION — Expanded institutional exposure.
AND THE STOCK? STILL $38 AND CHANGE.
🚀 REMAINING 2026 CATALYSTS:
• Horizon 2, 3 and 4 targeted deliveries to Microsoft.
• Microsoft contract revenue activation accelerates.
• Targeted ramp toward $4B operational ARR by year-end.
• Additional hyperscaler, enterprise and frontier AI lab contracts under discussion.
• Further GPU financing and customer prepayment announcements.
• More capacity commissioned, accepted and generating revenue.
🚀 2027: THE NEXT EXPANSION WAVE
• $3.4B NVIDIA CONTRACT begins its targeted revenue ramp.
• Horizon 5 and 6 development and potential deliveries.
• Additional Childress GPU deployments.
• Sweetwater 1 AI infrastructure expansion.
• New liquid-cooled deployments at Mackenzie, Canal Flats and Prince George.
• 800MW CUMULATIVE DELIVERED IT CAPACITY TARGET by year-end, versus approximately 300MW targeted for EOY 2026.
• Additional multibillion-dollar customer contract opportunities.
• Mirantis software integration and expansion into higher-value cloud services.
• Continued development of Kiowa, Sweetwater, Spain and Bundey.
• Increasing operational revenue, expanding financing capabilities and greater potential cash generation.
NOW THINK ABOUT THIS:
In September 2025, IREN traded at $38.64 WITHOUT the Microsoft contract, WITHOUT the NVIDIA agreement, WITHOUT billions in additional customer commitments, and WITHOUT today’s financing capabilities or operational scale.
Thirteen months later, all of that has changed.
Yes, IREN has issued shares and debt, and its market capitalization has increased. But the magnitude of its operational transformation is undeniable.
THE SHARE PRICE IS ESSENTIALLY UNCHANGED WHILE THE BUSINESS HAS BEEN REBUILT INTO AN AI INFRASTRUCTURE POWERHOUSE.
And 2027 brings an entirely new wave of capacity deliveries, revenue activation and expansion opportunities.
$IREN has become one of the most undervalued stocks in the entire market. A rare exponential opportunity there for the taking. https://x.com/IREN_Bull/status/2108092042643411055
## @PeterLeejoa (Peter Lee 주식 파생 트레이더) · 10-08 04:40 · ♥30 ↻1 💬2 [피터리 - 2026년 10월 8일 증권사 종목리포트 브리핑]
기준: 2026년 10월 7일 13:00 초과 ~ 2026년 10월 8일 13:00 KST
① 한눈에 보는 결론
오늘 리포트의 핵심은 다섯 가지다.
첫째, AI 투자 논리가 통신·플랫폼까지 완전히 넘어왔다.
삼성증권은 같은 날 SK텔레콤·KT·LG유플러스·NHN·NAVER를 사실상 하나의 AI 인프라 밸류체인으로 묶었다.
SK텔레콤은 AI 인프라 디벨로퍼, KT는 전국 단위 AI 인프라, LG유플러스는 AIDC·AICC, NHN은 정부 프로젝트 기반 AI 인프라, NAVER는 플랫폼에서 AI 인프라 사업자로의 전환이 핵심이다. 이제 AI 수혜를 반도체와 전력기기만으로 보면 안 된다는 흐름이다.
둘째, 오늘 CHANGE-FIRST가 가장 강한 종목은 삼성SDI와 LG전자다.
삼성SDI는 DS투자증권이 3분기 본업 흑자와 ESS 성장을 반영해 2026년 영업이익 추정치를 42% 상향했고, 목표주가도 84만원 → 94만원, +11.9% 올렸다.
LG전자는 삼성증권이 2026년 영업이익 추정치를 6% 낮췄지만 2027년은 8% 올리면서 목표주가를 21만원 → 25만원, +19.0% 상향했다. 단기 실적 부진보다 AI 데이터센터 냉각솔루션의 성장성을 더 높게 보기 시작했다.
셋째, 바이오에서는 한미약품이 눈에 띈다.
iM증권은 자체 AI 플랫폼 HARP-pSAR로 설계한 비만 신약 HM17321의 제넨텍 기술이전을 기업가치에 새롭게 반영했다. 총 계약 규모는 23억달러이고, 목표주가는 60만원 → 65만원으로 올라갔다.
AI가 단순 신약탐색 스토리가 아니라 실제 글로벌 기술이전 계약으로 연결됐다는 점이 핵심이다.
넷째, 목표주가 하향에서는 크래프톤·신세계·현대모비스가 중요하다.
크래프톤은 PUBG 성장 자체는 유지되지만 실적 추정 하향으로 목표주가가 40만원 → 31만원, -22.5% 낮아졌다.
신세계는 3분기 영업이익이 76% 증가할 전망인데도 업종 멀티플 하락 때문에 목표주가를 18.9% 하향했다.
현대모비스 역시 AS 사업은 실적을 지키지만 실적 추정 하향과 관계사 지분가치 하락으로 목표주가가 68만원 → 58만원, -14.7% 조정됐다.
즉 오늘은 실적이 좋아도 밸류에이션이 내려가는 종목과 실적이 나빠도 장기 스토리 때문에 목표가가 올라가는 종목이 동시에 나온 날이다.
다섯째, 건설에서도 데이터센터가 계속 핵심이다.
GS건설은 하나증권과 키움증권이 동시에 다뤘고, 주택 원가 정상화뿐 아니라 동해 AI 데이터센터를 포함한 데이터센터 파이프라인이 밸류에이션 재평가의 핵심으로 올라왔다.
반면 DL이앤씨는 수익성 자체보다 내년 매출 성장을 만들 수주와 착공 물량 확보가 필요하다는 평가다.
② 신규 리포트 전수 목록
전력·AI 인프라·통신
① LS ELECTRIC — 유안타증권
3분기 매출 1조7,378억원, 영업이익 2,078억원을 전망했다. 영업이익은 전년 대비 106.2% 증가하며 컨센서스를 웃돌 것으로 예상했다. 데이터센터향 배전반과 초고압 변압기 매출 증가가 믹스 개선으로 이어진다는 판단이다. 목표주가 30만원, 투자의견 BUY다.
② 효성중공업 — 유안타증권
3분기 매출 1조9,262억원, 영업이익 3,126억원을 예상했다. 영업이익은 전년 대비 42.2% 증가한다. 일부 물량이 4분기로 이연됐지만 연간 실적 방향은 바뀌지 않았다는 평가다. 목표주가 500만원, BUY다.
③ 일진전기 — 유안타증권
3분기 매출 5,484억원, 영업이익 589억원을 전망했다. 영업이익은 전년 대비 66.5% 증가한다. 목표주가 12만5천원, BUY다.
④ 일진전기 — 미래에셋증권
3분기 매출 6,129억원, 영업이익 629억원으로 각각 전년 대비 36.1%, 78.1% 증가할 것으로 봤다. 국내 전력망 투자와 중전기 사업의 구조적 성장성을 강조했다. 목표주가 11만4천원, 매수다.
⑤ SK텔레콤 — 미래에셋증권
3분기 매출 4.5조원, 영업이익 5,435억원을 전망했다. 본업 정상화와 AI 사업 확장이 동시에 진행되는 구간이라는 평가다. 목표주가 15만원, 매수다.
⑥ SK텔레콤 — 삼성증권
기존 통신사가 아니라 AI 인프라 디벨로퍼로의 진화를 핵심 투자논리로 제시했다. 본업 정상화, AI 인프라 자산가치, 주주환원의 균형을 긍정적으로 평가했다. 목표주가 11만5천원 유지, BUY다.
⑦ KT — 삼성증권
보유 통신 인프라를 활용한 AX 사업과 전국 단위 AI 인프라를 핵심으로 평가했다. 본업 턴어라운드와 자회사 이익 성장, 비핵심 자산 유동화를 통한 주주환원도 투자포인트다. 목표주가 7만3천원, BUY다.
⑧ LG유플러스 — 삼성증권
AIDC와 AICC를 중심으로 투자축이 AI 인프라로 이동한다는 내용이다. 비핵심 사업 재편을 통한 이익 체질 개선과 주주환원 확대 가능성을 강조했다. 목표주가 2만1천원, BUY다.
⑨ NHN — 삼성증권
게임·결제회사보다 AI 인프라 기업으로 리레이팅해야 한다는 논리다. 정부 AI 프로젝트 참여와 추가 30MW 데이터센터 증설, NHN클라우드 가치가 핵심이다. 목표주가 9만2천원, BUY다.
⑩ NAVER — 삼성증권
플랫폼 기업에서 AI 인프라 기업으로 전환한다는 내용이다. 2027년 AI Factory 사업 시작과 1GW급 인프라 구축 계획을 핵심으로 봤다. 다만 대규모 투자에 따른 단기 수익성 하락은 부담이다. 목표주가 28만원, BUY다.
⑪ 삼성에스디에스 — 한화투자증권
3분기 실적은 컨센서스 부합을 예상했다. GPUaaS 가동률 상승과 신규 데이터센터 가동이 내년 이후 성장폭을 키울 것으로 전망했다. 목표주가 30만원, BUY다. LG전자·디스플레이·반도체 장비
⑫ LG전자 — SK증권
3분기 영업이익 약 8천억원으로 시장 기대치를 밑돌았다는 평가다. 환율·희망퇴직 비용·세트 수요 부진을 반영했다. 다만 4분기와 2027년 AI 신사업 성장 가능성을 강조했다. 투자의견은 Not Rated다.
⑬ LG전자 — 대신증권
3분기 영업이익 7,818억원으로 컨센서스를 하회했지만 AI 데이터센터 공조와 로봇 확대가 더 중요하다고 평가했다. 목표주가 27만원 유지, BUY다.
⑭ LG전자 — 삼성증권
3분기 영업이익은 7,818억원으로 예상치를 밑돌았다. 2026년 영업이익은 4.2조원으로 6% 하향했지만 2027년은 냉각솔루션 성장과 미디어 사업 안정화를 반영해 4.6조원으로 8% 상향했다. 목표주가는 21만원 → 25만원, +19.0%, BUY다.
⑮ LG디스플레이 — SK증권
3분기 영업이익 2,336억원으로 컨센서스를 밑돌 것으로 봤다. 환율·단가 인하·수요 부진이 단기 부담이다. 대신 2027년 CAPEX 재개 가능성을 향후 주가 변수로 제시했다. 목표주가 1만2,500원, 매수다.
⑯ 엑시콘 — 대신증권
2027년 SSD 테스터 수요가 기존 예상보다 강하고 2028년에도 CLT 베트남 발주와 보드 부품 수요가 성장을 이어갈 것으로 전망했다. 목표주가 신규 6만8천원, BUY다.
⑰ 와이씨 — 대신증권
HBM 테스터 대표주자로 평가했다. 고객사 CAPEX 확대와 2028년 HBM 웨이퍼 테스터 공급 본격화를 예상했다. 목표주가 신규 2만3천원, BUY다.
2차전지·소재
⑱ 삼성SDI — DS투자증권
오늘 숫자 변화가 가장 강한 리포트다. 3분기 매출 4조원, 영업이익 2,575억원을 전망했다. 컨센서스 1,318억원을 크게 웃돈다. 약 1,500억원의 일회성 정산이익이 포함되지만 이를 제외해도 본업 흑자가 확인된다는 평가다. ESS 성장을 반영해 2026년 영업이익 추정치를 42% 상향했다. 목표주가는 84만원 → 94만원, +11.9%, 매수다.
⑲ 롯데에너지머티리얼즈 — DS투자증권
말레이시아 신공장 비용으로 단기 적자가 이어지지만 회로박 공급자 우위가 유지된다는 판단이다. 내년 2분기 흑자전환을 예상했다. 목표주가 7만4천원 유지, 매수다.
게임·콘텐츠
⑳ 크래프톤 — NH투자증권
3분기 매출 1조1,715억원으로 전년 대비 34.6% 증가하지만 영업이익은 3,002억원으로 13.9% 감소할 전망이다. PUBG 성장 자체는 양호하지만 2026년 이후 실적 추정치 하향을 반영했다. 목표주가는 40만원 → 31만원, -22.5%, Buy다.
㉑ NC — NH투자증권
3분기 매출 7,497억원, 영업이익 1,069억원을 전망했다. 영업이익은 컨센서스 929억원을 웃돌 것으로 봤다. 당장의 실적보다 2027년 신작 파이프라인을 중요하게 평가했다. 목표주가 32만원, Buy다.
㉒ CJ ENM — 하나증권
3분기 매출 1.1조원, 영업이익 196억원을 전망했다. 영업이익은 전년 대비 12% 증가하지만 컨센서스 303억원을 크게 밑돈다. 목표주가 4만8천원, BUY다.
㉓ SBS — 하나증권
3분기 매출 2,351억원, 영업이익 28억원을 전망했다. 영업이익은 전년 대비 78% 감소하고 컨센서스도 밑돌 것으로 봤다. 아시안게임 광고 효과보다 중계권 비용 부담이 컸다. 목표주가 1만8천원, BUY다.
자동차
㉔ 현대모비스 — 하나증권
3분기 실적은 AS 사업이 방어하지만 장기적으로 자동차 핵심부품과 로보틱스 중심으로 사업을 재편할 것으로 봤다. 실적 추정 하향과 관계사 지분가치 하락을 반영했다. 목표주가는 68만원 → 58만원, -14.7%, BUY다.
㉕ 에스엘 — 대신증권
현대차 파업과 재료비 상승 때문에 3분기 영업이익은 컨센서스를 밑돌 전망이다. 다만 현대차그룹의 북미·인도 판매 확대 수혜와 높은 배당수익률을 긍정적으로 평가했다. 목표주가 8만3천원, BUY다.
건설
㉖ GS건설 — 하나증권
3분기 매출 2.8조원, 영업이익 1,296억원을 전망했다. 영업이익은 시장 전망치 1,194억원을 소폭 웃돈다. 주택 회복과 데이터센터가 턴어라운드의 두 축이다. 목표주가 4만6천원, BUY, 건설업종 TOP PICK이다.
㉗ GS건설 — 키움증권
3분기 영업이익 1,237억원으로 시장 예상치 1,184억원을 웃돌 것으로 전망했다. 동해 AI 데이터센터를 포함한 데이터센터 파이프라인의 밸류에이션 재평가 가능성을 강조했다. 목표주가 4만3천원 유지, BUY다.
㉘ DL이앤씨 — 한화투자증권
3분기 매출 1.5조원, 영업이익 984억원을 전망했다. 영업이익은 컨센서스를 22.9% 밑돈다. 수익성은 양호하지만 2027년 실적 개선을 위해서는 플랜트·데이터센터 신규수주와 착공 확대를 통한 외형 성장이 필요하다는 판단이다. 목표주가 11만원 유지, 매수다.
소비·유통·화장품
㉙ 한국콜마 — 삼성증권
상위 고객사를 중심으로 국내 법인이 견조하게 성장하며 3분기 실적은 컨센서스 부합을 예상했다. 2026년 말~2027년 초 글로벌 MNC와 선케어 신규 수주를 다음 모멘텀으로 봤다. 목표주가 17만원 유지, BUY다.
㉚ 코스메카코리아 — 삼성증권
일부 고객사의 원부자재 수급 문제와 조업일수 감소에도 중소형 고객사의 성장이 이어질 것으로 전망했다. 3분기 실적은 컨센서스 부합 예상이다. 목표주가 13만원, BUY다.
㉛ 실리콘투 — NH투자증권
3분기 매출 4,250억원, 영업이익 790억원으로 각각 전년 대비 42%, 25% 증가할 전망이다. 다만 환율 하락 때문에 영업이익은 컨센서스를 약 10% 밑돌 것으로 봤다. 관세 환급으로 순이익은 예상에 부합할 전망이다. 목표주가 5만8천원, Buy다.
㉜ LG생활건강 — 다올투자증권
신규 커버리지다. 올해 매출 6조5,010억원, 영업이익 2,800억원을 전망했다. 영업이익은 전년 대비 63.8% 증가하지만 에이본 처분손실과 손상차손 때문에 지배순이익 적자가 이어질 것으로 봤다. 내년에는 지배순이익 1,837억원으로 흑자전환을 예상했다. 적정주가 24만원, HOLD다.
㉝ 신세계 — NH투자증권
3분기 매출 1조6,942억원, 영업이익 1,756억원으로 영업이익이 전년 대비 76% 증가할 전망이다. 그럼에도 백화점 업종 멀티플과 지분가치 조정을 반영해 목표주가를 18.9% 하향한 60만원으로 제시했다. 투자의견 Buy다.
㉞ GS리테일 — 한화투자증권
3분기 매출 3.3조원, 영업이익 1,206억원을 전망했다. 영업이익은 전년 대비 9% 증가하며 시장 예상에 대체로 부합할 전망이다. 편의점과 슈퍼가 동시에 개선되고 있다. 목표주가 3만2천원, BUY다.
㉟ 농심 — 하나증권
3분기 매출 9,238억원, 영업이익 602억원으로 각각 전년 대비 6.0%, 10.7% 증가할 전망이다. 국내 판가 인상 효과와 해외 생산능력 확대를 투자포인트로 제시했다. 목표주가 54만원, BUY다.
금융
㊱ KB금융 — 다올투자증권
3분기 영업이익 2조6,710억원, 지배순이익 1조8,762억원을 전망했다. 지배순이익은 전년 대비 11.3% 증가하며 컨센서스를 소폭 웃돌 전망이다. 목표주가 21만원, BUY다.
㊲ JB금융지주 — 다올투자증권
3분기 영업이익 3,096억원, 지배순이익 2,244억원을 예상했다. 지배순이익은 전년 대비 7.8% 증가하며 컨센서스를 소폭 웃돌 전망이다. 목표주가 3만9천원, BUY다.
㊳ iM금융지주 — 다올투자증권
3분기 영업이익 1,851억원, 지배순이익 1,398억원을 예상했다. 지배순이익은 전년 대비 14.2% 증가하지만 컨센서스는 하회할 전망이다. 추가 주주환원 정책 발표 여부를 중요 변수로 제시했다. 목표주가 2만4천원, BUY다.
소재·기타
㊴ 풍산 — 상상인증권
3분기 영업이익 893억원으로 전분기 대비 28.7% 감소하며 컨센서스를 밑돌 전망이다. Metal Gain 감소와 방산 매출 이연이 원인이다. 목표주가 9만원, BUY다.
㊵ 코나아이 — NH투자증권
국내에서는 지역화폐, 해외에서는 고마진 메탈카드가 성장축이다. 향후 스테이블코인 시장 개화도 신규 사업 기회로 평가했다. 투자의견은 Not Rated다.
③ 실적추정 상향 TOP
1. 삼성SDI — DS투자증권
오늘 가장 명확한 상향이다. 3분기 영업이익 2,575억원으로 컨센서스 1,318억원을 크게 웃돌 전망이다. 일회성 정산이익이 포함됐지만 ESS와 소형전지 개선으로 본업 흑자도 확인된다. 2026년 영업이익 추정치 +42%, 목표주가 84만원 → 94만원이다.
2. LG전자 — 삼성증권
2026년 영업이익 전망은 6% 낮췄지만 중요한 것은 2027년이다. 데이터센터 냉각솔루션 성장과 미디어 사업 안정화를 반영해 2027년 영업이익 추정치를 8% 상향했다. 단기 미스와 장기 상향이 동시에 나타난 독특한 리포트다.
3. 한미약품 — iM증권
전통적인 영업이익 추정 상향보다 신약가치의 신규 반영이 핵심이다. 제넨텍에 기술이전한 HM17321에 대해 약 2,013억원의 위험조정가치를 신규 반영하면서 목표주가를 65만원으로 높였다.
④ 실적추정 하향 TOP
1. 크래프톤 — NH투자증권
3분기 영업이익 3,002억원으로 전년 대비 13.9% 감소하고 컨센서스도 약 7% 밑돌 전망이다. 2026년 이후 실적 추정치 하향 때문에 목표주가를 22.5% 낮췄다.
2. DL이앤씨 — 한화투자증권
3분기 영업이익 984억원으로 시장 예상보다 22.9% 낮다. 주택 수익성보다 플랜트 외형 감소와 신규 착공 지연이 문제다.
3. LG디스플레이 — SK증권
3분기 영업이익 2,336억원으로 시장 기대치를 밑돌 전망이다. 환율·단가 인하·수요 부진이 동시에 작용했다.
4. CJ ENM — 하나증권
3분기 영업이익 196억원으로 전년 대비 증가하지만 컨센서스 303억원에는 크게 못 미친다.
5. SBS — 하나증권
3분기 영업이익 28억원, -78% YoY. 아시안게임 광고 수혜보다 중계 비용 부담이 더 컸다.
⑤ 목표주가·투자의견 변화
오늘 주요 상향은 다음과 같다.
① LG전자 / 삼성증권 21만원 → 25만원, +19.0% ② 삼성SDI / DS투자증권 84만원 → 94만원, +11.9%
③ 한미약품 / iM증권 60만원 → 65만원, +8.3%. 하향은 이쪽이 중요하다.
① 크래프톤 / NH투자증권 40만원 → 31만원, -22.5% ② 신세계 / NH투자증권 목표주가 60만원, 기존 대비 -18.9%
③ 현대모비스 / 하나증권 68만원 → 58만원, -14.7%.
⑥ 새로운 투자논리 / 구조 변화 1. 통신사는 통신사가 아니라 AI 데이터센터 회사가 된다
SK텔레콤·KT·LG유플러스가 같은 날 같은 증권사에서 모두 AI 인프라 논리로 등장했다. 차이는 있다.
SK텔레콤은 AI 인프라 개발과 자산가치, KT는 전국 단위 기존 인프라 활용, LG유플러스는 AIDC·AICC B2B 사업이 핵심이다. 통신 3사 밸류에이션에 이제 가입자 수보다 데이터센터 CAPA가 더 중요해질 가능성이 생겼다.
2. NAVER·NHN도 플랫폼에서 인프라로
NAVER는 1GW AI Factory, NHN은 정부 AI 프로젝트와 데이터센터 증설이다.
AI 인프라 투자 사이클이 반도체 제조사 → 전력회사 → 통신사 → 인터넷 플랫폼까지 내려왔다.
3. LG전자 — 단기 실적보다 냉각솔루션
LG전자의 3분기 실적은 분명 예상보다 나빴다. 그런데 삼성·대신·SK 모두 공통적으로 AI 데이터센터 공조와 로봇을 더 중요하게 본다.
삼성증권은 냉각솔루션 매출이 2026년 약 1조원에서 향후 2년 내 5조원까지 확대될 가능성을 제시했다.
LG전자가 가전주에서 AI 데이터센터 장비회사로 얼마나 빨리 변할 수 있느냐가 핵심이다.
4. 삼성SDI — EV에서 ESS로 무게중심 이동
삼성SDI는 자동차 배터리 부진을 ESS와 소형전지가 메우기 시작했다.
4분기에는 미국 LFP 생산과 북미 ESS 물량까지 더해질 전망이다. 배터리주의 투자논리가 전기차 판매량 하나에서 AI·전력망용 ESS로 이동하고 있다는 의미다.
5. 한미약품 — AI 신약 설계가 실제 계약으로
HARP-pSAR를 이용해 설계한 HM17321이 제넨텍과 23억달러 기술이전 계약으로 연결됐다.
AI 신약이라는 추상적인 테마가 아니라 AI 설계 → 후보물질 → 글로벌 기술이전 → 기업가치 반영까지 연결된 사례다.
6. GS건설 — 데이터센터가 주택을 보완한다
주택 원가 개선만으로 끝나지 않는다. 동해 AI 데이터센터를 비롯해 일산·부산·파주 등 데이터센터 파이프라인이 늘어나면서 안정적 매출 성장과 멀티플 재평가 가능성이 동시에 제기됐다.
⑦ 오늘 주가 영향력이 큰 리포트 TOP10
1. 삼성SDI 영업이익 추정치 +42%, 목표주가 +11.9%. 오늘 실적 revision이 가장 명확하게 위로 바뀐 종목이다.
2. LG전자 3분기 실적은 예상보다 나빴지만 2027년 이익 전망은 오히려 올라갔다. 목표가도 삼성증권 기준 **+19%**다. 단기 실적보다 AI 냉각의 가치가 더 커진 대표 사례다.
3. 한미약품 AI가 설계한 비만 신약이 실제 23억달러 기술이전 계약으로 연결됐다. 목표주가도 상향됐다.
4. NHN 게임회사 프레임보다 AI 인프라 회사 프레임을 적용한 리포트다. 정부 프로젝트와 데이터센터 증설이 핵심이다.
5. SK텔레콤 미래에셋 15만원, 삼성증권 11만5천원으로 증권사별 목표가는 차이가 크지만 AI 인프라가 핵심 가치라는 데는 의견이 같다.
6. 크래프톤 PUBG 성장에도 목표주가 -22.5%. 신작이 실제 실적으로 연결되기 전까지 밸류에이션 부담이 남는다는 메시지다.
7. 현대모비스 목표주가 -14.7%. 기존 자동차 부품에서 로보틱스 중심의 구조 재편은 긍정적이지만 당장 실적과 관계사 가치가 따라오지 못하고 있다.
8. 신세계
영업이익 +76% 전망인데 목표가는 -18.9%. 오늘 가장 전형적인 실적은 좋은데 멀티플이 내려가는 종목이다.
9. LS ELECTRIC
3분기 영업이익 +106.2%. AI 데이터센터 전력 인프라 투자가 계속 실제 이익으로 증명되고 있다.
10. GS건설
두 증권사가 동시에 데이터센터를 장기 성장축으로 강조했다. 주택 정상화에 AI 데이터센터라는 새 매출원이 붙는 구조다.
⑧ 오늘 리포트에서 읽히는 시장 방향
1. AI 산업벨트가 한 단계 더 넓어졌다.
반도체 → 전력기기 → 냉각 → 데이터센터 건설 → 통신 → 플랫폼·클라우드까지 이어진다.
오늘 리포트의 가장 중요한 공통점이다.
2. 단기 실적 미스가 곧 목표가 하향은 아니다.
LG전자가 대표적이다. 3분기 영업이익은 예상보다 낮았지만 2027년 성장성을 더 높게 잡아 목표가는 오히려 올라갔다.
반대로 신세계는 이익이 76% 늘어도 업종 멀티플 하락 때문에 목표가가 크게 내려갔다.
이제 시장은 분기 실적 방향과 밸류에이션 방향을 따로 봐야 한다.
3. 2차전지는 EV보다 ESS가 중요해지고 있다.
삼성SDI의 실적 상향에서 가장 중요한 것은 자동차 배터리가 아니라 ESS다.
롯데에너지머티리얼즈도 전기차 수요보다는 AI 서버와 네트워크용 고사양 회로박이라는 새로운 수요처가 중요해지고 있다.
4. AI는 바이오까지 실제 매출 계약으로 넘어왔다.
한미약품 사례는 AI를 사용했다는 홍보가 아니라, 실제 후보물질 설계가 수조원 규모 기술이전으로 연결됐다는 점이 중요하다.
5. 소비·유통은 이익과 주가 평가가 엇갈린다.
신세계는 이익 증가에도 목표가가 낮아지고, 실리콘투는 매출 성장에도 환율 때문에 이익이 시장 기대를 밑돌 전망이다.
성장률 하나보다 환율·멀티플·사업가치 재평가를 같이 봐야 한다.
⑨ 결론
오늘 가장 중요한 변화는 AI 인프라의 범위가 또 넓어졌다는 것이다.
어제까지는 반도체·기판·전력·건설이 핵심이었다.
오늘은 SK텔레콤·KT·LG유플러스·NHN·NAVER까지 들어왔다.
즉 AI 투자 사이클은 이제
반도체 → 전력 → 냉각 → 데이터센터 건설 → 통신망 → 클라우드·플랫폼
으로 내려오고 있다.
오늘 숫자가 가장 강하게 바뀐 종목은 삼성SDI다. 2026년 영업이익 추정치 +42%, 목표주가 +11.9%다.
구조 변화가 가장 중요한 종목은 LG전자다. 단기 실적은 나빴지만 2027년 이익은 올리고 목표주가도 상향했다. 시장이 가전보다 AI 데이터센터 냉각을 보기 시작했다.
신규 투자논리가 가장 강한 종목은 한미약품이다. AI 신약 설계가 실제 23억달러 글로벌 기술이전으로 연결되면서 AI 바이오의 수익화 사례를 만들었다. 반대로 가장 주의해서 볼 변화는 크래프톤·현대모비스·신세계다.
크래프톤은 실적 추정 하향, 현대모비스는 단기 실적과 관계사 가치 하향, 신세계는 이익 성장에도 멀티플 하락 때문에 목표가가 크게 낮아졌다.
오늘 리포트 전체를 한 문장으로 압축하면, “AI 투자 사이클은 반도체를 넘어 통신·클라우드·냉각·ESS·바이오까지 확산되고 있고, 시장은 이제 분기 실적보다 2027년 이후 실제 이익을 만들어낼 새로운 사업이 무엇인지를 더 강하게 평가하기 시작했다.” https://x.com/PeterLeejoa/status/2108054958688161847