# AI capex — X 热门讨论 (2026-09-24 15:36 UTC)
## @zerohedge (zerohedge) · 09-24 15:19 · ♥149 ↻15 💬13 *US 10- TO 30-YEAR YIELDS RISE WITH OIL, TO NEW MULTIYEAR HIGHS
This would be a problem if half of the $1.3 trillion in AI capex next year was debt funded. https://x.com/zerohedge/status/2103142341045276854
## @HyperSharkk (Hyper Shark!) · 09-24 12:51 · ♥31 ↻15 💬0 $GLW มีของชื่อ GlassBridge เป็น Fiber-to-PIC Connector
เผื่อใครตามไม่ทัน ง่ายๆ คือ ยิ่ง Optical ขยับเข้าใกล้ Chip มากขึ้นๆ ปัญหามันไม่ได้มีแค่ “Laser พอมั้ย?”
ปัญหามันจะเป็น จะเอา Fiber จำนวนมหาศาลนั้นอะ ไปต่อกับ PIC ยังไง? ให้เร็ว แม่น และผลิตได้เยอะๆ?
GlassBridge ใช้ Wafer-based Glass + Passive Alignment รองรับ >24 Optical Channels เพื่อลดความซับซ้อนตอนประกอบ CPO/NPO
ตรงนี้เหมือนกับที่เราเพิ่งเจอจาก AFL + Alcyon เป๊ะเลยครับ
แต่ๆๆ $GLW น่าสนใจขึ้นไปอีก เพราะมันไม่ได้มีแค่ Tech
$NVDA + $GLW มีดีลร่วมกันสัญญาหลายปี และ $GLW กำลังเพิ่ม U.S. Optical Connectivity Capacity 10 เท่า พร้อมเพิ่ม Fiber Capacity >50%
ฝั่ง $META + $GLW ก็มีดีล $6B สำหรับ Fiber / Cable / Connectivity ใน Data Center
มันเลยเชื่อมโยงกันแบบนี้...
AI Cluster ใหญ่ขึ้น → Fiber Density เพิ่ม → Fiber-to-PIC ยากขึ้น → CPO/NPO ต้องการ Connector แบบใหม่ → GLW มี GlassBridge → ลูกค้าเจ้าใหญ่ๆ กำลังให้มันเพิ่ม Capacity
เนี้ยแหละสิ่งที่ผมกำลังหาเลย
- New BOM ✅ - Qualification Bottleneck ✅ - CapEx Expansion ✅ - Attach-rate Expansion ❓
เหลือแค่ข้อสุดท้าย… คือ AI System รุ่นใหม่ๆ ต้องใช้ของพวกนี้ “มากขึ้นกี่เท่า” ต่อ GPU / Rack
ถ้าผมหาคำตอบตรงนี้เจอ ผมว่า Thesis ของ $GLW จะน่าสนใจขึ้นอีกเยอะเลย > 引用 @HyperSharkk: ล่าสุด Citi ถึงขั้นเรียก Laser ว่าเป็น “The Next HBM”
AI โต → GPU/ASIC แรงขึ้น → ต้องส่งข้อมูลมากขึ้น → Copper เริ่มไม่พอ → Optical ต้องเข้าใกล้ Chip มากขึ้น → Laser Demand โตตาม
เพราะงั้นเวฟต่อไปของที่อาจจะขาดน่าจะเป็นพวก Laser, InP, Fiber ด้วย
และตัวที่ผมชอบก็หนีไม่พ้นพวกนี้ - $LITE, $COHR, $SIVE, $AAOI → Laser, Optical - $AXTI → ต้นน้ำ InP - $GLW → Fiber
อย่างที่ผมบอกตลอด ว่าผมคิดว่าปี 2027-2028 มีโอกาสจะเป็นเวฟของ Photonics
แต่ๆๆ ไม่ใช่ว่าหุ้น Optical ทุกตัวจะได้ประโยชน์เหมือนกันนะครับ ต้องดูว่า ใครมี Capacity จำกัด + ลูกค้าใหญ่ล็อก Supply + มี Pricing Power จริงๆ ด้วย https://x.com/HyperSharkk/status/2103105082992492987
## @ShanuMathew93 (Shanu Mathew) · 09-23 19:42 · ♥31 ↻9 💬1 Blackstone’s Jon Gray on AI spending, infrastructure demand and returns across the portfolio. A few numbers from his latest presentation:
>Hyperscaler CapEx: $415B in 2025 → $820B expected in 2026 across the five majors, roughly 2.5% of US GDP.
>Data centers: Blackstone expects to lease at least 6 GW in 2026, versus 2 GW in 2025 and 1 GW in 2024. Gray estimates nearly $100B of facility CapEx, before tenants add roughly $200B of chips.
>Enterprise adoption: Annualized Anthropic spending across BX portfolio companies, GP-stakes portfolio companies and borrowers rose from $25M in September 2025 to $525M in July 2026. That’s 21× in ten months.
>Operating benefits: Blackstone reports Phoenix Tower processes leases 5× faster at one-seventh the cost; Smartsheet generates 2.5× the output per engineer; Enverus develops products 3× faster.
>Customer service: Adevinta reports 80% lower cost per service ticket. Tricon’s rental application submission is 90% faster. SERVPRO has automated 50% of customer interactions with equal satisfaction.
>Physical constraints: Gray puts a fully built AI factory at roughly $55B/GW, including power, data centers and chips. GE Vernova turbine deliveries are queued into 2030–31. https://x.com/ShanuMathew93/status/2102846022485471423