# HBM demand — X 热门讨论 (2026-09-12 06:45 UTC)
## @HyperSharkk (Hyper Shark!) · 09-12 04:57 · ♥67 ↻40 💬0 ผมคิดถูก!! มายืนยัน Thesis กันอีกรอบ
ก่อนหน้านี้ผมพูดตลอดว่า KV Cache จะเป็นหนึ่งในคอขวดสำคัญของ Agentic AI
แล้วล่าสุด DeepSeek V4.1-Flash ลดการใช้ KV Cache ลง - HBM แค่ 1/4 - SSD แค่ 1/8
ตอนแรกก็เหมือนว่า “ปัญหาหายแล้ว” แต่จริงๆ ผมว่ามันยิ่งยืนยัน Thesis มากกว่าเดิม
เพราะถ้า KV Cache ไม่ใช่ปัญหา เขาคงไม่ต้อง Optimize มันหนักขนาดนี้...
สิ่งที่เกิดขึ้นคือ... KV Cache ต่อ Task ลดลง → AI Agent ถูกลง → คนใช้เยอะขึ้น → Context ยาวขึ้น → Total Inference ก็ยังจะโตต่อ
Thesis ของผมในตอนนี้คือ -> KV Cache ยังเป็นคอขวดต่อไป แต่การแข่งขันกำลังเปลี่ยนจาก “ใครมี Memory เยอะ” ไปเป็น “ใครจัด Memory Hierarchy ได้ถูกและ Efficient ที่สุด”
พอเห็นการเคลื่อนไหวนี้ของ DeepSeek ผมเลยเองยัง Bullish พวก Memory, CXL, SSD, Networking, Inference Infra อยู่ ว่ามันน่าจะลากไปได้อีกไกลพอสมควร
สรุปง่ายๆ นะครับ หลายๆ คนอาจจะคิดว่าปัญหา Kv Cache มันโดนแก้ไปแล้ว แต่ๆๆ แก้ได้ ไม่ได้แปลว่า Demand จะหายไปนะครับ (อย่าง Chain ที่ผมบอกไป ยิ่งถูก คนก็ยิ่งใช้ ยิ่งคนใช้ มันก็จะยิ่งติด มันเป็นงูกินห่าง) บางทีแม่งทำให้ AI Scale ได้ใหญ่กว่าเดิมอีก > 引用 @HyperSharkk: Kv Cache ขอควดใหม่ ที่ไม่ควรมองข้าม และโอกาสในการลงทุน
เทรนด์ AI รอบหน้าจะแข่งกันที่ “memory” และการจัดการ KV Cache กันมากขึ้น เพราะ ai ถ้าจะไปสู่ ai agent จริงๆ แบบเต็มสูบ inference จะหนักและเยอะมากๆ ผมเลยคิดว่านี่แหละ โอกาสใหม่ ที่เราต้องทำความเข้าใจ และหาโอกาสในการลงทุน
มีหุ้นนึงคือ $ALAB ที่ผมถือมานานจะ 2 ปีแล้ว ตอนนี้กำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานใหม่ให้ AI data center ผ่าน CXL, memory fabric และ Scorpio Switch (ที่เพิ่งเปิดตัว)
และน้องใหม่ $PENG ที่กำลังเดิมพันกับ “RAM cloud” สำหรับ AI inference เพื่อแก้ปัญหาคอขวด memory
คือถ้า AI scaling เริ่มติด data movement มากกว่า compute ผู้ชนะคนต่อไปอาจจะเป็นคนที่ scale memory ได้ดีที่สุด ไม่ใช่คนที่ทำชิปแรงสุดแล้ว
ใครอยากอ่านบทความเต็มๆ ไปได้ที่นี่เลยครับ ผมสรุปไว้ให้หมดแล้ว: https://t.co/Iz8nKRdW4G https://x.com/HyperSharkk/status/2098637099352350797