# AI capex — X 热门讨论 (2026-10-02 02:14 UTC)
## @ericwallerstein (Eric Wallerstein) · 10-01 15:00 · ♥30 ↻7 💬5 good illustration of why AI is not necessarily that stimulative for the US economy.
hyperscaler & frontier lab spending helps generate stock market performance, boosting consumption thru the wealth effect…
but borrowing needs raise rates and push down asset prices—meanwhile much of the actual spending leaks abroad as foreign income.
while “imports are subtracted from gdp” is the accounting identity for why AI isn’t driving the bulk of GDP growth, it also represents a very meaningful loss of spillovers to the rest of the economy.
Ideally, the resultant productivity growth starts to drive higher potential and actual output. But i would argue that not just long term rates, but also fed policy, would be much looser without AI capex and therefore the rest of the economy would be in better shape. > 引用 @Brad_Setser: Global economy right now is US firms borrowing huge sums to buy Korean and Taiwanese chips (the Taiwanese chips have embedded US design too ... )
Trailing 3m sum of Korea's trade surplus, annualized, is approaching $500b. China pre COVID numbers, from a much smaller economy. WAY bigger than the EU ex Ireland surplus.
2/2 https://x.com/ericwallerstein/status/2105674317295956210
## @butayama_ (豚山ライフ) · 10-01 21:41 · ♥35 ↻1 💬4 マイクロン決算通過後の10月米国株、次に注視すべき主要イベントと決算スケジュールまとめ😎
半導体やAI分野への安心感が広がる一方、10月は「雇用・インフレ指標」「大手金融から始まるQ3決算」「月末FOMC」と重要イベントが目白押しです🌊
📅 10月の主要経済指標 ・10/2(金)：9月 雇用統計（失業率・平均時給） ・10/5(月)：9月 ISM非製造業景況指数 ・10/7(水)：FOMC議事要旨（9月開催分） ・10/14(水)：9月 CPI（消費者物価指数） ・10/15(木)：9月 PPI（生産者物価指数） / 小売売上高 ・10/27(火)〜28(水)：FOMC（28日に政策金利発表） ・10/29(木)：Q3 GDP速報値 / 9月 PCEデフレーター
📊 主要企業のQ3決算スケジュール 【序盤：消費・金融大手】 ・10/8頃：ペプシコ ・10/13：JPモルガン、ゴールドマン・サックス、シティ、ウェルズ・ファーゴ ・10/14：バンカメ、モルガン・スタンレー ・10/15前後：TSMC、ASML
【終盤：Big Tech＆主要半導体（FOMCと重複）】 ・10/27〜31見込み：アルファベット、マイクロソフト、メタ、アップル、アマゾン、AMD
💡 今月のチェックポイント 1. 雇用やCPIの結果を踏まえた、10/28 FOMCでの利上げペース 2. TSMCやBig Tech各社によるAI設備投資（CapEx）継続性の確認
10月後半にかけてボラティリティが高まる可能性があるため、金利動向と企業業績の両面をしっかり見極めていきましょう👀 https://x.com/butayama_/status/2105775237132656805
## @j_soph48 (sophie (sleepy)) · 10-01 14:18 · ♥33 ↻0 💬1 @business @LJKawa @tracyalloway @TheStalwart Rate sensitivity is about duration and financing, not sector. AI capex is funded heavily by debt and equity issuance, so higher-for-longer hits it harder, not softer. What makes you think the AI trade is insulated? https://x.com/j_soph48/status/2105663669409661219