# Robinhood Chain — X 热门讨论 (2026-09-29 07:05 UTC)
## @Backpack (Backpack 🎒) · 09-29 06:21 · ♥90 ↻16 💬16 ETH deposits and withdrawals on @RobinhoodCrypto Chain are now supported on Backpack 🎒 https://t.co/WDmzblL0LV https://x.com/Backpack/status/2104818762994315374
## @DegenGamesVIP (Degen Games) · 09-29 05:36 · ♥55 ↻28 💬7 🕹️DEGEN GAMES IS LIVE ON BNB CHAIN 🟡
Two chains. One set of contracts.
Most launchpads "expand" by shipping a fork with softer numbers. We didn't and you don't have to take our word for it.
Here is what the BNB Chain factory returns right now, next to Robinhood Chain:
feeBps — 100 / 100 protocolFeeShareBps — 3000 / 3000 snipeTaxSeconds — 3 / 3 snipeTaxStartBps — 9900 / 9900 owner() on a fresh coin — 0x…dEaD / 0x…dEaD liquidity — Uniswap V4 / Pancakeswap V4
Identical, parameter for parameter.
NEW ON BNB CHAIN Raise in $USDT, $USD1, $NVDA or tokenized stocks.
Whatever you pick becomes the currency of the whole game.
Built with Chainlink × @RealManyu. Robinhood Chain and BNB Chain live now. Two cabinets still under the sheet.
#BNBChain #BSC #DeFi > 引用 @DegenGamesVIP: 🕹️SELECT YOUR CHAIN
Robinhood — LIVE BNB — locked HYPER — locked ETH — locked
Same game on every chain. Three cabinets still under the sheet. Are you ready for them to be revealed? https://t.co/e2rPZfQeMK https://x.com/DegenGamesVIP/status/2104807624042746313
## @blmario669 (黑色马里奥) · 09-29 02:50 · ♥42 ↻1 💬41 最近在 Robinhood Chain 上组 LP 吃 Farming 收益，其实都是 2020 年 DeFi Summer 玩剩下的东西。
但是！很多人组 LP 最后撤出流动性以后，发现实际收益并没有显示的那么高，甚至会亏损，这要归咎于无常损失。
但我觉得不少人自己可能都没搞明白无常损失是什么，以及怎么发生的。
我觉得这个哥们写得不错。虽然他没有直接提到“无常损失”这个概念，但是他用另一种方式阐述了这个过程。
他举了一个苹果的例子，大家可以从：
1）LP 本质上是什么？赚的是什么的钱？
这一部分开始看。
不过我觉得在这个看完他那篇文章内容的基础上，可以再看看我下面的补充，你会有更加直观的理解：
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那么，无常损失为什么会让你亏损？
AMM 本质上就是一个通过公式自动调整两边资产数量的交易池。
比如 ETH/USDT 池子里，一开始有 10 ETH + 20,000 USDT
这时候池子里 1 ETH = 2,000 USDT，此时你做 LP，需要按照池子的比例提供资产，也就是 ETH：USDT = 1：2000。
假设你提供了：1 ETH + 2,000 USDT
那么此时池子里一共有：11 ETH + 22,000 USDT，你大约占整个池子的 1/11，也就是 9.09%。
举两个极端的例子：
1/ ETH 翻倍的情况
假设接下来外面的 ETH 从 2,000 美元涨到了 4,000 美元，这时候套利者就会往池子里放 USDT，把池子里相对便宜的 ETH 买走，再拿到外面卖，一直到池子里的 ETH 价格重新接近外部市场价格。
所以最终结果就是，池子里的 ETH 变少，USDT 变多。
如果先忽略手续费，按照最简单的恒定乘积 AMM 计算，当 ETH 涨到 4,000 美元以后，整个池子大约会变成：
7.78 ETH + 31,113 USDT
而你拥有其中大约 9.09%，所以此时撤出 LP，大约可以拿到：0.707 ETH + 2,828 USDT
按照 ETH = 4,000 美元计算，你手里的总资产大约是5,657 美元。
但是！如果你最开始根本没有组 LP，只是老老实实拿着 1 ETH + 2,000 USDT
那么现在应该价值：4,000 + 2,000 = 6,000 美元。
也就是说你组 LP以后虽然从 4,000 美元涨到了约 5,657 美元，但相比单纯持币的 6,000 美元，你少了大约 343 美元，这大约就是 5.7% 的无常损失。
注意，这里还没有计算你赚到的手续费和 Farming 奖励，前者手续费和 Farming 收益超过这 343 美元，你整体依然跑赢单纯持币；如果没覆盖掉，你实际上就是亏损的！！！
2/ ETH 腰斩的情况
假设 ETH 从 2,000 USDT 跌到 1,000 USDT，这时候套利者会把外面更便宜的 ETH 放进池子，换走池子里的 USDT。
按照同样的恒定乘积公式计算，原本 11 ETH × 22,000 USDT = 242,000
当 ETH 跌到 1,000 USDT，套利完成以后，池子大约会变成 15.56 ETH + 15,556 USDT
而你依然占整个池子的 1/11，所以此时撤出 LP，你大约可以拿回 1.414 ETH + 1,414 USDT
按照 ETH = 1,000 USDT 计算，你的总资产大约是 1.414 × 1,000 + 1,414 = 2,828 USDT
但是如果你当初没有组 LP，只是一直拿着 1 ETH + 2,000 USDT，现在的价值应该是 1,000 + 2,000 = 3,000 USDT
也就是说 不组 LP 是 3,000 USDT，组 LP 后大约是 2,828 USDT，相差约 172 USDT。
这 172 USDT，也就是大约 5.7%，同样属于这次价格变化带来的无常损失。
所以你会发现，在这个最基础的 50/50 AMM 模型里，两种情况对应的无常损失比例其实都是大约 5.7%。
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另一面，其实现在和 2020 年 DeFi Summer 最大的区别是，套利已经高度自动化了。
以前我们的对手是科学家，现在我们面对的是全天候运行的套利机器人和算法，所以我觉得现在的收益难度实际上是要比那时候更难的。 > 引用 @hahahaaishaokao: 组LP新手入门保姆级教程：从组池到实操，看这一篇就够了 https://x.com/blmario669/status/2104765762204471315
## @R2D2zen (R2D2) · 09-29 06:17 · ♥52 ↻4 💬21 Being chain agnostic vs chain maxi in 2026 is +EV.
While I will always be agnostic and click on things regardless of the chain, I started to vibe more with a lot of teams/communities building stuff on Robinhood. It still feels very early, and most people are decent vs having toxic tribe type of sh. https://x.com/R2D2zen/status/2104817943326433748
## @redemptionarcc (Red) · 09-29 02:48 · ♥43 ↻10 💬3 sub $10m entry for the Amazon of RWAs on RWA chain building their own L3 for SEC exempted permissioned pools
we are early to robinhood:0x20024e485c0b22b42855589700721b28320a7777 @prismassets https://x.com/redemptionarcc/status/2104765350307037311
## @imsongshu (SongShu fomoBlink♱👀) · 09-29 02:39 · ♥41 ↻6 💬1 以前说 $UNI 打不过 HYPE，逻辑很干净：现货 CEX/DEX 没有基本面，只是换手；合约盘吃的是本金放大后的名义金额，所以收入天然比现货大。HYPE 抽杠杆的税，UNI 抽现货的税，估值差由此而来。 币股把这条等式改了。 股票代币不是空气盘换手。它背后是 NVDA、AAPL、TSLA 这类会反复交易、会隔夜定价、会在开盘前后对敲的资产。Robinhood Chain 上股票代币累计成交已经过十亿量级，Uniswap 吃下这条链上绝大部分 DEX 流动性；许可池、动态费率、时段感知 Hook，把 KYC、白名单、盘后溢价直接写进池子。现货第一次有了能对标 TradFi 的周转和合规外壳。 HYPE 这边吃的是合成敞口和永续杠杆，仍然强。但那是定价权，不是结算权。真正把一股代币从 A 钱包换到 B 钱包、还要过发行方名单的那一层，走的是 UNI。 所以现在不是「合约收入一定大于现货」，而是两条水管： 一条抽杠杆，一条抽币股现货结算。 BLINK 和 AI 站在水管口。一个把股票叙事做成社区市场、把成交持续灌进 Robinhood Chain 上的 Uniswap 池；一个把 AI 板块的币股和代理交易变成 24/7 的换手。你买的不是两个 meme，是 UNI 币股层手续费和销毁的上游流量。 以前空 UNI 的人，空的是没基本面的现货柜台。现在这笔账要重算：杠杆归 $HYPE，股票归 Hook，源头在 $BLINK 和 $AI。 > 引用 @Seanzhao1105: 研究 UNI 之前，我以为它快追上 HYPE 了。
花了一周把它的销毁机制拆完，结论有点反过来：UNI 这波从 2 块多涨到 9 块多，涨的不是 Uniswap，是 Robinhood 链上的 meme。
它从底部起来快四倍了，我一点没买，涨进我视线的时候已经是这个价了。
几个我觉得得先搞清楚的事实。
它的基本面去年 12 月就变了。费用开关打开，协议抽的手续费全进一个罐子，谁想把罐子里的钱取走，得先烧掉一笔 UNI。这个信息公开快一年了，但知道这个信息的人，先要从公告的高点吃一个 77% 的回撤，才等到 6 月的底。公告当天冲进去的，到今天差不多刚回本。
我想说「知道基本面变了」和「能拿住」完全是两回事。
它的销毁比 HYPE 复杂得多。HYPE 简单，100 块手续费差不多 97 块拿去回购。UNI 得先看池子：0.01% 和 0.05% 的低费池抽 1/4，0.3%、1% 的高费池和 v2 抽 1/6。听起来低费池抽得更狠，但算到罐子里正好反过来，同样 100 万美元的交易量，稳定币池给罐子进 25 美元，1% 的 meme 池进 1667 美元，差 67 倍。
所以 UNI 涨，不是因为 Uniswap 总交易量涨了，是 Robinhood 上的 meme 全走 1% 的池子，量大费高，烧得多。看交易量是错的，要看进罐子的钱。现在 Robinhood 一条链占了 UNI 近四成的周收入，按 30 天算是六成。meme 熄火，销毁就下来，除非别的地方冒出更大的量接上。
这么细算下来，它和 HYPE 差得还很远。HYPE 一年回购几个亿美元，已经扛过一轮熊市；UNI 今年真实进罐子的钱是五千万美元这个量级。
那些乐观结算「年化两个多亿」其实是把最好的一周乘 365 投影出来的。
但有一件事确实不一样了。它从一个只能投票的治理币，变成了跟链上交易量绑定的周期资产。
周期资产我自己的建仓会倾向：数据在涨，但是价格不动
比如 UNI 进罐子的钱在涨、价格还没动的时候买。今年 6 月 2.4 块那会儿就是，销毁创纪录，价格趴着，我没看见。现在是反过来，价格涨完了，最近 7 天的收入已经比 30 天低了两成。
我还特意做了个监控，我做的面板给的结论是「不动」。
目前 meme 的热度明显下来了不少，就看之后的 meme 行情能不能起来了，这里交易量能否起来我觉得比价格重要。
最后，研究完的收获不是买不买，而是知道它大概什么时候算便宜。 https://x.com/imsongshu/status/2104762900984516795