AI capex · X 热门 · 2026-09-29 12:02 UTC

# AI capex — X 热门讨论 (2026-09-29 12:02 UTC)

## @paolo_gt (Wuce Brayne) · 09-28 22:13 · ♥31 ↻6 💬5 Gorilla Is Priced Like a Hardware Reseller. The Contracts Say GPU Cloud. https://x.com/paolo_gt/status/2104695985838444924

## @PeterLeejoa (Peter Lee 주식 파생 트레이더) · 09-29 07:38 · ♥36 ↻2 💬4 [피터리 - 2026년 9월 29일 국내 주식시장 마감 브리핑]

기준: 2026년 9월 29일 15:50 KST / 한국 정규장 마감

① 한눈에 보는 결론

오늘 코스피는 6,870.81, -18.93포인트, -0.27%, 코스닥은 **849.80, +3.22포인트, +0.38%**로 마감했다. 어제 코스피 -2.70% 급락에 이어 오늘도 하락했지만, 시장의 성격은 완전히 달랐다. 코스피는 6,844.41로 -0.66% 하락 출발 → 장중 6,782.99까지 -1.55% 하락 → 오후 낙폭 대부분 회복 → 6,870.81 마감이다. 어제는 저가 마감이었고 오늘은 저점에서 약 88포인트를 끌어올렸다.

오늘 가장 중요한 변화는 반도체가 더 이상 시장 하락의 중심이 아니었다는 것이다. 삼성전자는 272,500원, +0.93%, SK하이닉스는 **1,765,000원, -0.17%**로 사실상 보합권이었다. 반면 DB하이텍은 약 +10%, 한미반도체는 +5%대, 코리아써키트와 대덕전자·이수페타시스 등 반도체 장비·기판주가 강하게 올랐다. 어제의 반도체 투매가 오늘 곧바로 재현되지 않았다는 점은 상당히 중요하다.

하지만 외국인은 여전히 돌아오지 않았다. 코스피에서 2조9,030억원 순매도, 개인은 1조1,140억원, 기관은 1,210억원 순매수였다. 어제 3조원대 매도에 이어 오늘도 외국인의 대규모 매도가 이어졌다. 지수가 저점에서 회복했음에도 외국인이 산 것은 아니다. 개인·기관의 저가매수가 외국인 매도를 받아낸 장이다.

코스닥은 더 강했다. **849.80, +0.38%**로 3거래일 연속 상승했다. 개인 +1,490억원, 기관 +50억원 순매수, 외국인 -1,290억원이었다. HLB 계열의 FDA 승인 후속 강세와 반도체 소부장 반등이 동시에 나타났다.

매크로에서는 여전히 미국 장기금리가 가장 큰 부담이다. 미국 10년물은 장중 5.2%대 중반, 30년물은 5.5%대까지 올라왔다. 국제유가도 다시 반등하면서 성장주 할인율 부담과 인플레이션 우려를 동시에 자극했다.

그런데 환율은 좋아졌다. 서울 외환시장 15:30 기준 원·달러는 1,356.7원, -8.4원이다. 주가는 약보합인데 환율이 1,350원대로 내려왔다는 것은 어제보다 분명 좋아진 부분이다.

따라서 오늘 결론은 이렇다.

어제는 반도체 대장주 투매가 코스피를 무너뜨린 날이었다. 오늘은 외국인이 또 2.9조원을 팔았는데도 삼성전자·SK하이닉스가 버티고 소부장이 강하게 반등하면서 지수가 저점에서 대부분 회복했다. 아직 추세 전환은 아니다. 그러나 ‘반도체 추가 붕괴’ 시나리오는 일단 한 차례 제동이 걸렸다.

② 오늘장 점검

-긍정적 요인

첫 번째는 6,782에서 6,871까지 되돌린 가격 복원력이다.

아침에는 미국 금리와 유가 부담 때문에 6,800선까지 깨졌다. 그런데 오후에 낙폭을 대부분 회복했다. 어제처럼 종가가 저점에 붙지 않았다.

따라서 오늘 캔들의 의미는

추가 투매 → 실패 → 저가매수 유입 이다.

두 번째는 삼성전자와 SK하이닉스의 안정이다.

삼성전자 +0.93%. SK하이닉스 -0.17%.

어제 두 종목 모두 약 -5% 급락했던 것과 비교하면 명확한 변화다.

특히 중요한 건 단순 반등이 아니다. 오늘은 DB하이텍·한미반도체·기판·장비까지 같이 움직였다.

즉

대형 반도체만 방어 → 소부장까지 매수 확산 이 나왔다.

세 번째는 한미반도체의 실제 수주다.

한미반도체는 태국 UTAC 법인으로부터 78억7천만원 규모 MSVP 후공정 장비를 수주했다. 2025년 연결 매출의 1.37% 규모다. HBM뿐 아니라 DRAM·NAND·시스템반도체·PCB 생산에도 사용되는 장비다.

이런 직접 수주가 들어오는 종목과 단순 반도체 테마를 구분해야 한다.

네 번째는 코스닥의 상대강도다.

코스피 -0.27%. 코스닥 +0.38%.

어제에 이어 오늘도 코스닥이 코스피보다 강했다.

최근 시장이

삼성전자·SK하이닉스 집중장 → 바이오·일부 2차전지 → 반도체 소부장

으로 점차 확산되는지를 계속 볼 필요가 있다.

다섯 번째는 원·달러 1,356.7원이다.

미국 국채금리가 이렇게 높은데도 원화가 강해졌다.

어제 1,365원대에서 다시 1,350원대로 내려왔다는 것은 외국인 수급의 추가 악화를 어느 정도 막아주는 변수다.

-부정적 요인

가장 큰 문제는 여전히 외국인 -2조9,030억원이다.

이틀 동안 외국인 현물 매도가 6조원 수준이다.

삼성전자와 SK하이닉스가 오늘 버텼다고 해서 외국인 수급이 돌아섰다고 볼 수 없다.

두 번째는 미국 10년물 5.2%대다.

지금 국장에서 가장 중요한 외부 가격이다.

5%가 아니라 5.25% 부근에 있다는 것 자체가 AI·반도체·로봇·바이오 등 고밸류 성장주 전체에 부담이다.

세 번째는 LG에너지솔루션 -3.16% 등 2차전지 대형주의 재약세다.

어제 반도체에서 나온 돈이 2차전지로 크게 이동했는데, 오늘은 그 흐름이 대형주까지 연속적으로 이어지지 않았다.

즉 현재 순환매 속도가 상당히 빠르다.

네 번째는 건설·조선·원전의 약세다.

전날 강했던 업종에서 다시 차익실현이 나왔다. 대우건설은 -6.91%, 삼성중공업도 -3.78% 수준의 약세였다.

지금 시장은 한 업종이 며칠씩 계속 오르는 구조보다 하루 단위 순환매가 강하다.

③ 지수·수급

코스피

종가 6,870.81 / -0.27% 시가 6,844.41 고가 6,898.36 저가 6,782.99.

장중 흐름은

6,844 하락 출발 → 6,783 급락 → 6,800 회복 → 오후 6,890 근처까지 반등 → 6,871 마감이다.

어제와 비교하면 상당히 좋아졌다.

어제: 7,058 → 6,890 저가 마감

오늘: 6,844 → 6,783 → 6,871 이다.

따라서 단기 가격 기준은 이제 명확하다.

6,783 = 오늘 저점 6,800 = 첫 지지 6,900 = 1차 복구선 7,000 = 본격적인 추세 복구선이다.

코스피 수급

외국인 -3조0,055억원 개인 +1조5,150억원 기관 -965억원.

오늘 가장 중요한 것은 기관이 장중 매도에서 최종 순매수로 돌아섰다는 점이다.

하지만 규모는 외국인 매도를 상쇄하기에는 작다.

따라서 수급 구조는 여전히

외국인 강한 매도 / 국내 저가매수 방어다.

코스닥

종가 849.80 / +0.38% 시가 843.87 고가 849.82 저가 833.62.

거의 고가 마감이다.

장중에는 833까지 밀렸지만 종가는 850 바로 아래다.

코스피보다 확실히 좋은 캔들이다.

수급은

개인 +1,740억원 기관 -1억원 외국인 -1,473억원이다.

외국인이 코스닥에서도 팔았다는 점은 부담이다.

그런데도 지수가 고가권에서 끝났다.

즉 개별 성장주·바이오·반도체 소부장의 내부 매수 강도가 외국인 매도를 이겼다.

원·달러 1,356.7원 / -8.4원.

오늘 시장에서 가장 좋은 매크로 가격이다.

앞으로는

1,350~1,360원 유지 = 한국 증시에 우호적 1,370원 재돌파 = 다시 경고

로 보면 된다.

시장 breadth — 이동평균선 참여도

직전 거래일인 9월 28일에는 코스피에서 200일선 위 종목 수가 184개 → 188개로 증가했다. 지수는 -2.70%였는데 장기 breadth는 오히려 개선됐다. 코스닥은 200일선 위 종목 비중이 여전히 약 **20%**였다.

중요한 것은 오늘 가격 움직임이다.

어제 코스피는 -2.70%였는데 상승 종목이 하락 종목보다 많았다. 오늘은 삼성전자·SK하이닉스가 안정되고 반도체 소부장이 반등했다.

따라서 내일 첫 확인은 지수보다 20일선 위 종목 비율이 실제로 증가했는지다.

20일선 ↑ → 단기 확산. 50일선 ↑ → 중기 추세 복구. 200일선 ↑ → 진짜 장기 breadth 개선.

이 순서를 계속 본다.

④ 업종 강약

가장 강한 축 — 반도체 장비·기판

DB하이텍 약 +10%. 한미반도체 +5%대. 대덕전자 +5.6%. 이수페타시스 +5.08%. 코리아써키트 +7%대.

반도체 대장주보다 장비·기판·파운드리 쪽이 강했다.

이것이 오늘 가장 중요한 업종 변화다.

어제는 반도체 전체 투매였다.

오늘은 대형 메모리 안정 + 소부장 반등이다.

즉 어제의 가격 충격 가운데 일부는 과매도로 판단되고 있다.

반도체 대형주 — 방어 성공

삼성전자 +0.93%. SK하이닉스 -0.17%.

대형주는 급등하지 않았지만 오늘은 올라갈 필요도 없었다.

더 이상 안 빠졌다는 것 자체가 의미가 있다.

특히 외국인이 2.9조원이나 팔았는데 삼성전자가 플러스였다는 점을 봐야 한다.

바이오 — HLB 후속 확산

HLB 담관암 신약 리픽투의 미국 FDA 승인 이후 HLB 계열 강세가 이틀째 이어졌다.

HLB제약은 장중 20% 이상 급등했고 그룹주 전반으로 상업화 기대가 확산됐다.

이제 HLB의 다음 단계는 FDA 승인 자체가 아니다.

미국 출시 → 처방 → 매출이다.

의료 AI

뷰노 등 의료 AI 종목도 강했다.

어제 HLB FDA 승인으로 바이오 위험선호가 살아난 이후 자금이 의료 AI까지 확산되는 모습이다.

이 흐름이 며칠 더 이어지면 바이오가 단순 HLB 이벤트를 넘어 별도 주도축으로 올라오는지 확인할 수 있다.

약세 — 2차전지

LG에너지솔루션 -3.16%. 에코프로 -3.79%. 에코프로비엠 -4.67%.

어제의 강한 반등을 상당 부분 되돌렸다.

따라서 아직 2차전지는 새로운 주도주가 아니다.

낙폭과대 순환매 단계다.

약세 — 건설·조선·원전

대우건설 -6.91%. 삼성중공업 -3.78%.

원전주도 전반적으로 약했다.

최근 주도권이 하루 단위로 이동하는 만큼 추격매수에 가장 불리한 환경이다.

⑤ 특징주

1. 삼성전자 — 272,500원 / +0.93%

어제 -5%대 급락 뒤 플러스 전환했다.

외국인의 대규모 시장 매도에도 주가가 반등했다는 점이 핵심이다.

다음은 27만원 유지다.

27만원을 지키고 28만원을 다시 회복하면 어제 급락은 단기 충격으로 축소된다.

2. SK하이닉스 — 1,765,000원 / -0.17%

어제 급락 이후 사실상 보합이다.

오늘 추가 투매가 나오지 않았다.

따라서 175만원 부근 방어가 첫 기준이다.

그 아래로 다시 밀리면 어제 조정이 아직 끝난 것이 아니다.

3. 삼성전기 — 1,528,000원 / +1.93%

AI 서버용 MLCC 기대가 다시 살아났다. 이미 글로벌 대형기업과 1조722억원 규모 AI 서버용 MLCC 공급계약을 확보해 놓은 종목이다.

반도체 가격 충격보다 실적 가시성을 시장이 다시 보고 있다.

4. 한미반도체 — 약 248,000원 / +5%대

태국 UTAC 법인에 78억7천만원 규모 MSVP 장비 수주를 공시했다.

오늘처럼 시장이 불안한 날에는 이런 직접 매출 연결형 재료가 상대강도를 만든다.

5. DB하이텍 — 약 139,600원 / +10% 안팎

전날 반도체 급락 이후 가장 강하게 반등한 대형 파운드리 종목 중 하나다.

오늘 반도체가 단순 삼성전자 방어가 아니라 파운드리·장비까지 확산됐다는 증거다.

6. 코리아써키트 — 74,200원 / +7.54%

지난주부터 강했던 AI 서버 PCB·패키지기판 흐름이 다시 살아났다.

대형 메모리보다 PCB 체인이 상대적으로 강하다는 특징이 계속된다.

다음은 오늘 상승을 하루 이상 유지하는지가 중요하다.

7. 원익IPS — 125,200원 / +1.62%

어제 -7.85% 급락 뒤 바로 반등했다.

반등 폭은 크지 않지만 장비주가 추가 붕괴하지 않았다는 점이 중요하다.

반도체 breadth 판단에서 삼성전자보다 먼저 볼 종목 중 하나다.

8. HLB제약 — 11,960원 / +24.32%

HLB 리픽투 FDA 승인 후속 기대가 이어졌다.

전날 HLB 본체 상한가에서 오늘 계열사로 수급이 확산됐다.

단기적으로는 이벤트 과열과 실제 상업화 가치 평가를 분리해야 한다.

9. 뷰노 — 8,450원 / +23.90%

의료 AI로 매기가 확산됐다.

HLB의 직접 신약 이벤트와는 다른 종목이다.

따라서 후속 거래일에도 의료 AI 테마가 독립적으로 유지되는지 확인해야 한다.

10. 대우건설 — 17,390원 / -6.91%

전날 강했던 건설주에서 차익실현이 크게 나왔다.

고금리 5.2% 환경에서는 건설업의 자금조달 비용 부담도 다시 부각될 수 있다.

⑥ 오늘장 구조 분석

핵심 1. 외국인이 2.9조원이나 팔았는데 왜 코스피는 -0.27%밖에 안 빠졌나

개인과 기관이 저가매수를 넣었다.

그리고 무엇보다 삼성전자·SK하이닉스가 더 이상 무너지지 않았다.

어제는 외국인 매도가 반도체 대장 가격을 직접 무너뜨렸다. 오늘은 외국인 매도에도 반도체 가격이 버텼다.

수급은 나쁘지만 가격 반응은 좋아졌다. 이 차이를 봐야 한다.

핵심 2. 반도체가 살아났다고 바로 추세 재개인가

아니다. 미국 10년물은 여전히 5.2%대다. AI 안전성 논쟁과 일부 AI 개발 속도조절 우려도 남아 있다.

오늘 확인된 것은 추가 투매가 멈췄다이지 새로운 상승 추세가 시작됐다가 아니다.

다음 확인은 외국인이다.

핵심 3. 대형 반도체보다 소부장이 더 강한 이유

DB하이텍·한미반도체·대덕전자·코리아써키트가 삼성전자보다 훨씬 강했다.

이유는 종목별 직접 실적·수주와 최근 낙폭 차이다.

즉 시장이 이제 AI니까 모두 매수가 아니라 실제 주문·CAPEX·실적이 확인되는 기업 선별로 이동하고 있다.

이건 오히려 건강한 변화다.

핵심 4. 코스닥 상대강도가 계속되는 이유

코스닥에는 지금 세 가지 자금이 겹친다.

HLB FDA 승인. 의료 AI. 반도체 소부장 반등.

반면 코스피는 삼성전자·SK하이닉스의 시총 영향이 압도적으로 크다.

그래서 대형주가 흔들릴수록 코스피 지수보다 코스닥 개별주 체감이 더 좋아질 수 있다.

핵심 5. 오늘 환율이 주가보다 먼저 안정됐다

코스피 -0.27%. 원·달러 -8.4원.

이 조합은 어제보다 낫다.

외국인은 아직 주식을 팔지만 원화 약세가 더 진행되지는 않았다.

따라서 환율 안정 → 외국인 매도 축소 순서가 나오는지 본다.

핵심 6. 이제 breadth가 지수보다 중요하다

9월 28일에는 코스피가 -2.70% 급락했는데 200일선 위 종목 수가 오히려 184개에서 188개로 증가했다.

이건 굉장히 중요한 다이버전스였다.

지수는 삼성전자·SK하이닉스 때문에 무너졌지만 시장 내부에서는 다른 종목이 살아났다.

따라서 앞으로

코스피 지수 반등 + 20일선 위 비율 상승 이면 긍정.

코스피 지수 반등 + 20/50/200일선 위 비율 하락 이면 다시 초대형주 착시다.

⑦ 다음 거래일 체크포인트

첫째, 코스피 6,783. 오늘 실제 저점이다.

다시 깨지면 오늘의 저가매수 반등이 무효화된다.

둘째, 6,900. 오늘 고점이 6,898이었다.

따라서 6,900은 정확한 첫 번째 복구선이다.

셋째, 7,000. 추세 복원의 기준이다.

넷째, 삼성전자 27만원. 오늘 272,500원.

27만원을 지키면 반도체 대장 방어가 이어진다.

다섯째, SK하이닉스 175만원. 오늘 176만5천원.

여기를 지켜야 한다.

여섯째, 외국인 코스피 현물.

오늘 -2.9조원.

다음 거래일에는 순매수까지 바라기 전에 매도 규모가 1조원 아래로 급감하는지부터 본다.

일곱째, 원·달러 1,350~1,360원.

현재 가장 좋은 매크로 변화다.

여덟째, 미국 10년물 5.2%.

5.1% 아래로 내려가면 반도체에는 상당한 안도.

5.3% 방향이면 다시 위험하다.

아홉째, DB하이텍·한미반도체·원익IPS·코리아써키트.

이 종목들이 대형 반도체보다 먼저 무너지면 오늘 소부장 반등은 하루짜리다.

열째, 코스닥 850 / 833.

850을 확실히 넘으면 추가 상승.

833 이탈이면 최근 코스닥 상대강도가 약해진다.

⑧ 미국·해외 주요 일정

오늘 밤 9월 29일 23:00 KST에는 미국 8월 JOLTS 구인·이직보고서가 나온다. 공식 발표 시각은 미국 동부시간 오전 10시다.

현재는 고용이 지나치게 강하면 좋은 뉴스가 아니다.

강한 JOLTS → 추가 금리 인상 우려 → 미국 10년물 상승 → 한국 반도체 부담

경로가 가장 중요하다.

반대로 적당히 둔화하면 5.2%대 미국 금리를 끌어내릴 수 있다.

9월 30일 21:30 KST에는 미국 8월 개인소득·개인지출과 PCE 물가, 2분기 GDP 최종치가 동시에 발표된다.

이번 주 최대 매크로 이벤트다.

PCE가 예상보다 강하면 미국 금리와 달러가 다시 올라갈 가능성이 있다.

물가가 둔화하면 오늘 반등을 시작한 반도체·성장주에 가장 직접적인 호재다.

그리고 10월 1일 05:30 KST에는 마이크론 회계연도 4분기 실적 컨퍼런스콜이 열린다. 미국 현지 9월 30일 오후 2시30분 Mountain Time이다.

한국장에는 사실상 이번 주 가장 중요한 기업 이벤트다.

체크할 것은

HBM 수요. DRAM 가격. NAND 가격. 2027년 CAPEX. 공급 증가 속도. 다.

마이크론 가이던스가 강하면 삼성전자·SK하이닉스뿐 아니라 원익IPS·한미반도체·심텍·PCB까지 연결된다.

마지막으로 10월 2일 21:30 KST에는 미국 9월 고용보고서가 나온다.

⑨ 장 대응 결론

기본 시나리오

어제 -2.70% 급락 뒤 오늘 -0.27%.

가격만 보면 약하다.

하지만 내부는 어제보다 좋아졌다.

삼성전자 안정. SK하이닉스 안정. 소부장 반등. 코스닥 상승. 원화 강세.

반면

외국인 -2.9조원. 미국 10년물 5.2%대.

이 두 개가 아직 해결되지 않았다.

따라서 기본 시나리오는 6,780~6,900 사이 바닥 확인 과정이다. 상방 확인 상방 전환의 순서는 명확하다. 미국 10년물 5.2% 아래 안정

→ 외국인 매도 축소 → 삼성전자 27만원 유지 → 코스피 6,900 돌파 → 7,000 회복

이다.

여기에 20일선 위 종목 비율 증가가 붙어야 진짜 시장 전체 반등으로 인정할 수 있다.

하방 위험

첫 번째는 6,783 이탈.

두 번째는 미국 10년물 5.3% 진입. 세 번째는 외국인 또 2조원 이상 매도. 네 번째는 삼성전자 27만원 이탈. 다섯 번째는 SK하이닉스 175만원 이탈. 여섯 번째는 오늘 강했던 반도체 소부장이 상승분을 전부 반납하는 것이다.

확인 순서

내일은

미국 10년물 → JOLTS → 원·달러 → 외국인 현물 → 삼성전자 → SK하이닉스 → 코스피 6,783/6,900 → 반도체 소부장 → 코스닥 850 → 이동평균선 breadth

순서로 보면 된다.

오늘 시장에서 가장 중요한 것은 코스피가 -0.27%였다는 숫자가 아니다.

외국인이 거의 3조원을 팔았는데도 어제처럼 반도체가 무너지지 않았고, 코스피가 장중 -1.55%에서 -0.27%까지 되돌렸다는 사실이다.

그래서 오늘은 아직 상승 전환은 아니지만 매도 압력이 가격을 더 이상 쉽게 무너뜨리지 못하기 시작한 첫 번째 날로 볼 수 있다. 다음 확인은 딱 하나다. 미국 금리가 진정될 때 외국인이 실제로 매도를 줄이는가. https://x.com/PeterLeejoa/status/2104838181103513708

## @TraderrBatuhan (Batuhan Özer) · 09-28 19:10 · ♥35 ↻0 💬0 🚨 TRUMP’TAN TEKNOLOJİ DEVLERİYLE YAPAY ZEKA ZİRVESİ! 🇺🇸🤖 ​Washington'da Temsilciler Meclisi, Big Tech CEO'larıyla yapay zeka ve veri merkezi altyapısını görüşmek üzere masaya oturuyor. ​📌 Öne Çıkanlar: • Serbest Pazar: Trump, aşırı regülasyonları kaldırıp Çin yarışında ABD devlerinin önünü açmak istiyor. • AI Force: Güvenlik ve devlet koordinasyonu için özel yapay zeka birimi yolda. • Enerji Baskısı: Harcamaların ($800B+) elektrik şebekesine yükü için devlerden altyapı desteği isteniyor. ​📊 #US100 #NVDA #MSFT: Regülasyon esnekliği pozitif, dev CapEx harcamaları ise kârlılık tarafında takipte.

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