# data center revenue — X 热门讨论 (2026-09-15 19:21 UTC)
## @HyperSharkk (Hyper Shark!) · 09-15 16:36 · ♥134 ↻68 💬3 AI กำลังถูกลง 99.65%
แต่บริษัทใหญ่ๆ กำลังเทเงินเข้า Ai มากขึ้น 4 เท่า
แล้วใครกันแน่ที่กำลัง “ได้กำไร” จาก AI?
ราคา “ความฉลาด” ในอดีต $20 แต่ตอนนี้กลายเป็น $0.07 ต่อ 1 ล้าน weighted tokens
แม่งถูกลง 285.7 เท่า
แต่ฝั่ง CapEx ของ $MSFT, $GOOGL, $META, $AMZN และ $ORCL กลับกัน -> 2020: $90.1bn -> 2025: $377.8bn ลงทุนเพิ่มขึ้นกว่า 4 เท่า!!
นี่คือ paradox ที่คนส่วนใหญ่ยังมองผิดไป
คือ คนเห็น AI ถูกลง แล้วคิดว่า “AI bubble ใกล้แตกแล้ว” แต่พวก hyperscaler พอมันเห็น AI ถูกลงแบบนี้ แล้วคิดว่า... ถ้าต้นทุน intelligence หรือ ความฉลาก มันใกล้ 0 ล่ะ? ตลาดใหม่จะใหญ่แค่ไหน?
เมื่อ AI ถูกลง 285 เท่า!!!
มันแปลว่า AI เริ่มเข้าไปแทนที่งานที่เมื่อก่อน “แพงเกินกว่าจะทำ”
agent มันทำงานได้ 24 ชั่วโมง - AI customer service - AI coder - AI research - AI security - AI video - AI ในทุก workflow ขององค์กร
-> ยิ่งราคาถูก -> ยิ่ง use case ระเบิด -> ยิ่งต้องสร้าง data center, GPU, memory, network และ power เพิ่ม
สรุปคือ AI ไม่ได้กำลังถูกลงจนไม่มีมูลค่าขนาดนั้น AI มันกำลังถูกลง จน demand มีโอกาสโตเร็วกว่าราคาที่ลดลง นี่คือเหตุผลที่ CapEx ยังเร่งแรงอยู่ เพราะ hyperscaler เขาเห็นอะไร ที่หลายๆ คนยังมองไม่เห็น
ผมว่ารอบนี้ ใครเปลี่ยน intelligence ที่เกือบฟรี ให้กลายเป็น revenue ได้มากที่สุด นั้นแหละ ผู้ชนะ และเราก็เหมือนจะเห็นรางๆ แล้วนะ คือ ฝั่ง Close source model ก็กินส่วนแบ่ง enterprise ไป ส่วนฝั่ง Open source model ก็กินส่วนแบ่งฝั่ง customers ไป
API แม่งจะฮิตมากกว่านี้แน่ๆ ขนลุ๊กกกกกกกก https://x.com/HyperSharkk/status/2099900207647633583
## @idontexistTore (Chaos Coordinator) · 09-15 19:06 · ♥35 ↻22 💬0 JACKPOT | Maduro — Part I: He Is Not Your Star Witness https://x.com/idontexistTore/status/2099937951987757254
## @VanquishTrader (VanquishTrader) · 09-15 13:36 · ♥31 ↻0 💬8 THE BOND MARKET IS NOW THE BIGGEST RISK TO THE AI TRADE
The 10 year Treasury just hit its highest level since 2007 near 5% and the bigger signal is what is driving it. BMO says the one month correlation between WTI and the 10 year has reached 0.96, so long term yields are trading almost directly with oil and Middle East supply risk right now, which means the Fed has much less control over the long end than people assume.
At a 5% risk free rate the hurdle rises for every asset whose cash flows sit years in the future. We saw that in 2023 when the 10 year approached 5% and the S&P gave back roughly half its year to date gain, while higher duration names are already taking much larger hits today and a stronger dollar adds another headwind for large caps with meaningful overseas revenue.
The AI angle is the one I think people are missing. Treasury borrowing is already competing with more than $1.5T of AI related corporate issuance for the same capital, so the industry is effectively helping push up the rate used to discount its own future cash flows. Every additional gigawatt still needs to be financed and every major hyperscaler capex guide says that financing demand is only getting larger.
So the real question is not whether the 10 year briefly touches 5% but whether it stays there. A sustained 5% handle means higher mortgages, more expensive corporate refinancing and tougher returns on new data center projects, while even a dovish Fed hike may not fix the problem if oil and inflation stay elevated. If 5% holds, the next major area is roughly 5.25% to 5.28% from the 2006 and 2007 highs. https://x.com/VanquishTrader/status/2099854923169231208