# semiconductor earnings — X 热门讨论 (2026-09-18 18:17 UTC)
## @FrugalisteFutee (La Frugaliste Futee) · 09-18 13:00 · ♥35 ↻3 💬2 Comment identifier les Machines à Croissance ?
L'idée est très simple - trouver les meilleures entreprises.
Voici mes critères de sélection (fondés sur les stratégies de Munger, Buffett, Lynch et Kantesaria) :
1. Revenus bruts en hausse rapide (10%/idéalement 15%+).
2. Profits en hausse rapide
3. Bénéfice par action en augmentation rapide (Le prix d'une action suit toujours la direction des earnings - Peter Lynch)
Pour ces trois premiers critères, la prévisibilité (qualité) des revenus est aussi très importante! On cherche une croissance sur plusieurs années, voire décennies (si possible).
4. Bilan-Forteresse : plus de cash que de dettes (pour survivre aux mauvais marchés, tirer partie des opportunités à fort ROI - data centers?)
5. Programme de rachat d'actions (augmentation du EPS)
6. Hausse rapide du dividende, s'il y en a un (5%+/an)
7. Moat : l'entreprise domine un ou plusieurs secteurs (effet de réseau à la Google Search ou Facebook/Instagram, technologie de pointe à la TSMC ou ASML, distribution physique à la Amazon, etc).
Idéalement, tous ces critères seraient présents dans la même entreprise - mais je fais parfois des exceptions si le titre est vraiment intéressant.
En général, cela m'amène vers les très grandes capitalisations (filtre de qualité naturel, les gagnants tendent à gagner).
Je n'ai plus que quelques dizaines de titres dans mon univers investissables.
Quelques examples:
Nvidia, Meta, Alphabet (Google), Microsoft, Amazon, Banque RBC, Taiwan Semiconductor, ASML, Palantir, Canadian Natural Resources, Micron, Mastercard, Visa, Broadcom, FICO, KLAC, AMD, Netflix...
Après avoir trouvé des titres de qualité, la deuxième étape est ensuite de les acquérir à une valorisation raisonnable.
Évidemment, ce n'est que ma stratégie. Il en existe des milliers.
L'avantage ici est d'obtenir un portfolio qualitativement supérieur aux indices, ce qui devrait, sur le long terme, donner de bons résultats.
Le danger est cependant de trop concentrer son portfolio dans un seul secteur - ce qui peut mener à des périodes de sous performance si cette industrie sous-performe.
Il faut donc faire un effort conscient de diversification. https://x.com/FrugalisteFutee/status/2100933024380764244