AI capex · X 热门 · 2026-09-29 00:02 UTC

# AI capex — X 热门讨论 (2026-09-29 00:02 UTC)

## @FT (Financial Times) · 09-28 12:29 · ♥32 ↻2 💬3 What is the AI capex breakeven rate? https://t.co/qfN8RVorLd https://x.com/FT/status/2104549105351475352

## @PeterLeejoa (Peter Lee 주식 파생 트레이더) · 09-28 23:04 · ♥31 ↻2 💬1 [피터리 - 9월 29일 국내 장전 주식뉴스]

① 한눈에 보는 결론

오늘 핵심은 미국 고금리 부담과 국내 기업들의 대규모 실물투자·수주가 정면으로 충돌하는 구조다.

밤사이 미국에서는 S&P500이 약 -0.8%, 나스닥이 -0.9%, 다우가 -0.7% 하락했다. 미국 10년물은 5.251%, 30년물은 5.5704%까지 올라 장기금리 부담이 더 커졌다. 시장은 10월 Fed의 연속 금리인상 가능성을 약 70% 반영했다. 반면 NVIDIA는 사상 최대 규모인 1,500억달러 추가 자사주 매입 승인으로 +1.7% 상승했다.

국제유가는 장중 배럴당 4달러 넘게 뛰었다가 중재협상 기대가 살아나며 상승폭을 대부분 반납했다. 최종 WTI는 92.60달러, +0.19달러, 브렌트는 105.28달러, +0.96달러였다. 브렌트 105달러라는 절대 수준은 여전히 한국의 물가·항공·화학에 부담이다.

어제 국내에서는 코스피가 6,889.74, -2.70%, 삼성전자 -5.43%, SK하이닉스 -5.05%로 급락했다. 오늘 밤사이 미국장이 이 하락을 강하게 되돌려 줄 만한 환경은 아니다. 하지만 국내에서는 삼성전기의 FC-BGA 6.78조원 투자, ISC 베트남 증설, 용인 반도체 국가산단 착공 준비, 미래산업 대규모 장비 수주가 동시에 확인됐다.

즉 오늘 반도체는 단순히 미국 반도체 약세만 보는 날이 아니라,

금리 5.25% 부담 vs 국내 AI 반도체 실물 CAPEX 확대 를 함께 봐야 한다.

② A급 핵심 뉴스

1. 삼성전기 — 2.51조원이 아니라 총 6.78조원 FC-BGA 투자

앞 브리핑에서 가장 크게 보완해야 할 부분이다.

삼성전기는 AI 서버·HPC용 고부가 FC-BGA 패키지기판 생산능력 확대에 총 6조7,800억원을 투자한다.

세부적으로는:

세종사업장 4조2,700억원 베트남법인 2조5,100억원이다.

세종 투자는 삼성전기 단일 제품 기준 역대 최대 규모이며 투자기간은 2028년 5월31일까지, 신규라인 양산 목표는 2028년 9월이다. 베트남 역시 패키지기판 생산설비를 증설한다.

직접 연결: 삼성전기

산업 연결: GPU·CPU·AI 가속기용 고다층·대면적 FC-BGA.

이것은 수주금액이 아니라 삼성전기가 집행하는 CAPEX다.

2. 삼성전자 — 약 30조원 3분기 현금배당 계획 + 9월30일 기준일

삼성전자는 올해 3분기에 정규 분기배당을 포함해 약 30조원 규모 현금배당을 시행할 계획이다. 구체적인 주당 배당금과 최종 규모는 10월 말 이사회에서 확정한다. 회사가 안내한 배당 기준일은 9월30일이다.

정확한 단계는:

30조원 내외 배당계획 발표 → 9월30일 권리주주 기준일 → 10월 말 이사회 최종 결정이다.

따라서 30조원 배당 확정 지급이라고 쓰면 아직 이르다.

또 오늘 KRX에 삼성전자 200만주, SK하이닉스 60만주의 자기주식 매수 신청이 접수돼 있다. 이것은 실제 체결량이 아니라 당일 주문 신청량이다.

3. 용인 반도체 국가산단 — 대우건설·남광토건 동일 1공구 낙찰

용인 첨단시스템반도체 클러스터 국가산단 조성공사 1공구 총 공사금액은 약 8,685.7억원이다.

컨소시엄에서:

대우건설 48% → 약 4,169억원 남광토건 40% → 약 3,474억원을 맡는다.

특히 남광토건 지분금액은 최근 연결매출의 **97.20%**다.

중요한 단계:

낙찰자 선정 → 본계약 체결 예정 → 착공 → 공정률에 따른 매출 인식이다.

따라서 4,169억원과 3,474억원을 서로 다른 두 개의 반도체단지 사업으로 합산하면 안 된다.

직접 연결: 대우건설·남광토건

4. ISC — 베트남 테스트소켓 생산기지 297억원 투자

ISC가 베트남 현지법인 지분 취득 및 생산거점 확대에 약 297억원을 투입한다. 반도체 테스트소켓 생산능력 및 인프라 확충 목적이다.

직접 연결: ISC 간접 연결: SKC

AI·HBM용 고성능 반도체의 후공정 투자 확대가 실제 생산 CAPEX로 이어지는 사례다.

③ 대형 신규 수주·공급계약

이번 재수집에서 상당히 많이 추가됐다.

1. IPARK현대산업개발 — 1조2,993억원

송파비즈클러스터PFV와 1조2,993억원 규모 위례신도시 복정역세권 복합개발 신축공사 계약.

최근 매출 대비 31.3%.

계약기간은 2026년 10월1일~2030년 12월31일이다.

직접 연결: IPARK현대산업개발

2. 한화오션 — LNG선 2척 6,800억원

아프리카 지역 선주와 LNGC 2척, 6,800억원 계약.

최근 매출 대비 5.3%, 계약기간은 2029년 11월2일까지다. 올해 공시 기준 누적 공급계약액도 10조원을 넘어섰다.

직접 연결: 한화오션

이 계약은 기대나 LOI가 아니라 실제 선박건조 공급계약이다.

3. TKG휴켐스 — 질산 장기공급 3,378억원

3,378억2,400만원 규모 질산 공급계약.

최근 매출의 **30%**다.

계약기간이 2029년 3월31일~2039년 3월30일, 10년에 이르는 장기계약이다. 계약 상대방은 공시상 비공개다.

직접 연결: TKG휴켐스

4. 팬오션 — Trafigura 1,482억원 장기계약

Trafigura Maritime Logistics와 1,481억7,920만원 규모 장기대선계약.

최근 매출 대비 2.73%, 계약기간은 2026년 12월1일부터 2029년 12월1일까지다.

직접 연결: 팬오션

5. 미래산업 — 중국 반도체 검사장비 531억원

YILING TRADING에 반도체 검사장비를 공급한다.

계약금액 530억7,416만원.

최근 매출의 무려 **104.72%**다. 계약기간은 2027년 5월30일까지다.

직접 연결: 미래산업

회사 체급 대비 오늘 공급계약 중 가장 강한 축이다.

다만 어제 오전 공시돼 주가에 일부 반영됐다.

6. RF머트리얼즈 — Lumentum 관련 132억원

Metallife-USA와 132억4,960만원 규모 Lumentum향 Pump Laser Package 공급계약. 최근 매출의 **20.68%**다.

직접 연결: RF머트리얼즈

AI 데이터센터 광통신·광모듈 밸류체인과 연결된다.

7. 엔알비 — 서로 다른 계약 2건

첫 번째는 전북지방조달청 대상 소방교육대 모듈러 생활관: 86.1억원 / 최근 매출 14.48%

두 번째는 대구 수창초 콘크리트 모듈러: 30.21억원 / 최근 매출 5.08%이다.

서로 다른 발주처와 사업이라 중복 제거하면 안 된다.

직접 연결: 엔알비

8. 테라뷰 — 13.6억원 검사장비

Covalent Metrology와 13억6,146만원 검사장비 계약.

절대금액은 작지만 최근 매출의 **17.39%**다.

직접 연결: 테라뷰

9. 아이빔테크놀로지 — 하루에 별도 계약 2건

Scintica Instrumentation과: 생체현미경 5억7,987만원 / 매출 13.3%

그리고 별도의: 4억9,163만원 / 매출 11.2%

계약이 각각 확인된다.

두 건은 서로 다른 계약이므로 하나만 반영하면 안 된다.

직접 연결: 아이빔테크놀로지

④ 바이오·임상 직접재료

1. 인제니아테라퓨틱스 — 68억원 마일스톤 + FDA 임상 신청 동시 발생

두 가지 뉴스가 따로 있다.

첫째, 2022년 Eyebiotech에 기술수출했던 MK-8748의 글로벌 임상 3상 개시로 500만달러, 약 68억원의 마일스톤 기술료를 받을 예정이다. Eyebiotech는 Merck 계열사다. 반환의무는 없다.

둘째, 만성신장질환 후보 IGT-303의 미국 FDA 임상 1/2a상 IND를 신청했다. 목표 환자수는 94명이다.

중요:

68억원 기술료 수령 예정과 IGT-303 IND 신청

은 서로 다른 파이프라인·이벤트다.

직접 연결: 인제니아테라퓨틱스

2. 삼성제약 — GV1001 PSP 2b/3상 변경승인 신청

삼성제약은 식약처에 GV1001 진행성핵상마비(PSP-RS) 국내 2b/3상 임상시험계획 변경승인을 신청했다.

목표 환자는 360명이다.

현재 단계는: 임상 변경승인 신청이다.

3상 승인 완료나 임상 성공이 아니다.

직접 연결: 삼성제약

⑤ 유상증자·CB·신종자본증권

크라우드웍스 — 19.25억원 제3자배정 유증 운영자금 약 19억2,489만원 조달. 신주 1,409,142주, 기존 주식수 대비 약 8.8%. 발행가 1,366원이다.

예정 일정:

청약 10월2일 납입 10월6일 신주상장 10월22일

현재는 유증 결정 단계다.

에코프로 — 1,500억원 신종자본증권

30년 만기의 1,500억원 신종자본증권을 사모 발행한다.

표면금리는 연 7.378%, 조달자금은 타법인 증권 취득에 사용하며 9월30일 납입 예정이다.

회계상 자본으로 인정되는 구조지만 현금 이자비용은 발생한다.

롯데지주 — 1,000억원 신종자본증권

30년 만기의 1,000억원 신종자본증권을 발행한다. 표면금리 5.0%, 전액 채무상환 목적. 청약·납입일은 9월30일 예정이다. 엔투텍 — CB 리픽싱, 잠재주식 221만주 증가

전환가: 1,925원 → 1,350원

전환가능주식: 5,194,805주 → 7,407,407주로 2,212,602주 증가했다.

미전환 원금은 100억원이다.

직접 리스크: 잠재 희석 확대.

아이텍 — 400억원 CB 전환가 대폭 하락

전환가: 8,882원 → 6,275원

전환가능주식: 450만3,490주 → 637만4,501주

로 약 187만주 증가했다.

다보링크 — 2회차 CB 희석 확대

전환가: 1,264원 → 1,182원

전환가능주식: 12,575,622주 → 13,448,043주.

약 87만주가 늘었다.

3회차 CB 역시 1,523원→1,519원으로 소폭 조정됐다.

온코크로스

전환가: 8,493원 → 8,006원

전환가능주식: 1,471,800주 → 1,561,329주.

미전환 원금 125억원이다.

아이티켐

전환가: 33,633원 → 26,907원

전환가능주식: 267,594주 → 334,485주.

현재 회사는 거래정지 상태다.

메타케어 — 반대로 CB 소각

제17회 CB 원금 77억원을 만기 전 취득했다.

실제 지급금액은 약 77.77억원, 취득 후 소각 예정이다.

이 경우는 CB 신규발행과 반대로 잠재 희석이 줄어드는 방향이다.

⑥ 자사주·주주환원

-SNT모티브 — 발행주식의 10.2% 소각

기취득 자기주식 2,706,000주, 약 690억원을 소각한다.

발행주식총수의 약 10.2%.

소각 예정일은 10월12일이다.

-SNT홀딩스 — 8.6% 소각

자기주식 1,407,820주, 약 640.6억원.

전체 발행주식의 약 8.6%.

소각 예정일 10월12일.

-칩스앤미디어 — 100억원 매입 + 약 5.2% 소각 계획

오늘부터 100억원 자기주식취득 신탁이 시작된다.

계약기간:

9월29일~2027년 3월29일

그리고 보유·취득 예정주식 1,112,812주, 전체 발행주식 약 **5.2%**를 2027년 4월30일 소각할 계획이다.

-F&Guide — 50억원 매입 후 전량 소각

오늘부터 메리츠증권을 통해 50억원 자기주식취득 신탁을 시작한다.

예정주식 251,509주, 약 2.2%.

취득기간 종료는 2027년 3월29일이며 실제 취득 후 전량 소각 예정이다.

-달바글로벌 — 150억원 자사주 신탁

오늘부터 150억원 규모 자기주식취득 신탁계약이 시작된다.

예정주식은 81,922주이며 취득 후 소각 목적이다.

-영화금속 — 1.9% 소각

기취득 자기주식 188,272주, 발행주식의 약 **1.9%**를 10월8일 소각한다.

-한화오션 — 335억원 자사주 취득

임직원 RSU·성과보상을 위해 421,907주, 약 335.8억원을 장내 취득한다.

취득기간은 오늘 9월29일~12월28일이다.

주의: 주주환원 소각 목적이 아니라 임직원 주식보상 목적이다.

⑦ 소송·경영권·시장조치

-아미코젠 — 오늘부터 불성실공시법인 실제 지정

사유:

제3자배정 유증 철회 경영권 변경계약 철회

공시번복 2건.

벌점 7점, 최근 1년 누계도 7점이다. 오늘이 단순 지정예고가 아니라 실제 지정일이다.

-파이온엑스 — 파산신청설, 거래정지

채권자에 의한 파산신청설과 관련해 9월28일 17시15분부터 거래가 정지됐다.

거래소 조회공시 답변기한은 오늘 18시다.

아직 파산 결정이 아니라 파산신청설 사실확인 단계다.

-하나31호스팩 — 오늘 거래정지

오늘 9월29일 하루 거래정지.

9월30일~10월12일 정리매매 7매매일. 10월13일 상장폐지 예정이다.

-세진티에스 — 오늘부터 정리매매

시가총액 200억원 미달로 상장폐지 사유가 발생했다.

9월29일~10월8일 정리매매 10월12일 상장폐지 예정이다.

하나31호스팩과 달리 오늘은 거래정지가 아니라 정리매매 시작일이다.

-모바일어플라이언스 — 경영권 분쟁 소송 2건

이재신 씨가:

회계장부 열람·등사 가처분 및 주주명부 열람·등사 가처분 을 각각 신청했다. 회사가 9월28일 서류를 수령해 공시했다.

현재는 신청 단계이며 법원 인용 결정이 아니다.

-아이로보틱스 — 주총 개최금지 가처분 각하·기각

법원이 최봉진 측의 주주총회 개최금지 관련 신청 일부를 각하하고 나머지를 기각했다. 따라서 해당 신청 기준으로는 회사가 법원 판단에서 방어한 상태다.

-SH에너지화학 — 증자 검토 중, 아직 미확정

주가 급변 관련 조회공시에 회사는:

“증자를 검토 중이나 현재 결정된 사항은 없다”

고 답변했다. 재공시 예정일은 10월27일이다. 따라서 유상증자 확정이라고 보면 안 된다.

⑧ 오늘 상장·신주 일정

-빅웨이브로보틱스 신규상장

공모가 18,000원. 오늘 첫 거래일. 글로벌테크놀로지 신규상장

오늘 KRX 신규상장.

주요 제품은 LED Driver IC, Micro LED IC·모듈, 자동차용 시스템반도체 등이다. 최근 사업연도 순손실 상태다.

-SG — 4,100만주 유증 신주 상장

기존 발행주식의 약 **37.4%**에 해당하는 대규모 신주가 오늘 상장한다.

납입은 이미 완료된 단계이고 오늘은 신주 유통 시작일이다.

-퓨쳐켐 — 유상증자 신주 상장 예정일

기존 공시 기준 주주배정 유상증자 신주의 상장 예정일이 오늘 9월29일이다.

이후 무상증자 신주 상장 일정은 별도다.

⑨ 오늘 반도체를 해석하는 핵심

어제는 삼성전자·SK하이닉스가 5% 넘게 급락했다.

밤사이는:

나스닥 -0.9% 미국 10년물 5.251% Fed 10월 추가 인상확률 약 70% AMD·Intel 등 상당수 반도체 약세 NVIDIA만 자사주 재료로 +1.7%

였다.

따라서 해외 신호만 보면 단순 반등 환경은 아니다.

그런데 국내 실물투자는 정반대다.

삼성전기 FC-BGA 6.78조원 ISC 베트남 테스트소켓 증설 용인 반도체 국가산단 8,686억원 1공구 미래산업 중국 장비수주 531억원 RF머트리얼즈 AI 광통신 공급계약

이 동시에 나왔다.

결국 오늘 반도체는:

주가 할인율 악화 vs AI 실물 CAPEX 지속이다.

⑩ 오늘 뉴스 직결 확인 TOP10

이 순위는 매수추천이 아니라 뉴스 규모·신규성·기업 실적/자본구조 영향·전일 선반영 정도를 기준으로 우선 확인할 대상이다.

① 삼성전기 FC-BGA 투자 총 6.78조원. 어제 17시대에 전체 규모가 드러났다. 오늘 가장 큰 국내 산업 CAPEX 재료다.

② IPARK현대산업개발 복정역세권 1조2,993억원, 매출 대비 31.3% 계약.

③ 한화오션 LNG선 2척 6,800억원 수주 + 오늘부터 335억원 자사주 취득. 다만 자사주는 임직원 보상 목적이다.

④ TKG휴켐스 질산 3,378억원, 최근 매출의 30% 장기공급계약.

⑤ 미래산업 중국 반도체 검사장비 531억원, 최근 매출의 104.72%.

⑥ 인제니아테라퓨틱스 68억원 마일스톤 + 미국 FDA IGT-303 1/2a상 신청이라는 서로 다른 두 개의 바이오 직접재료가 동시에 발생했다.

⑦ ISC 297억원 베트남 테스트소켓 CAPEX. AI/HBM 후공정 실물투자.

⑧ SNT모티브 발행주식의 10.2% 자사주 소각. 단순 매입계획보다 훨씬 직접적인 주식수 감소 재료다.

⑨ 크라우드웍스 19.25억원 제3자배정 유증, 기존 주식 대비 약 8.8%. 현재는 결정 단계이고 납입은 10월6일 예정.

⑩ 아미코젠·파이온엑스·세진티에스 아미코젠은 오늘 불성실공시법인 실제 지정, 파이온엑스는 파산신청설 거래정지, 세진티에스는 오늘부터 정리매매라는 시장조치 직접재료다.

결론 오늘 장전뉴스를 다시 합쳐 보면 앞 버전보다 구조가 훨씬 선명하다.

글로벌에서는:

미국 10년물 5.251% 나스닥 -0.9% Fed 10월 추가 인상 가능성 약 70% 브렌트 105.28달러 NVIDIA만 1,500억달러 추가 자사주 재료로 상대강세

가 핵심이다.

반대로 국내 기업 쪽에서는 대형 실물투자와 수주가 매우 많이 나왔다.

삼성전기 6.78조 FC-BGA 투자 IPARK현대산업개발 1.299조 공사 한화오션 6,800억 LNG선 TKG휴켐스 3,378억 질산 팬오션 1,482억 장기계약 미래산업 531억 반도체 장비 RF머트리얼즈 132억 광통신 부품 ISC 베트남 증설 이다.

자본시장 쪽에서는 SNT모티브 10.2%·SNT홀딩스 8.6% 자사주 소각이 눈에 띄는 반면, 크라우드웍스 유증, 엔투텍·아이텍·다보링크·온코크로스 등의 CB 리픽싱은 희석 부담이다.

바이오에서는 인제니아테라퓨틱스의 68억원 마일스톤 + FDA 임상 신청, 삼성제약 GV1001 PSP 임상 변경승인 신청이 추가됐다.

그리고 시장조치에서는 아미코젠 불성실공시 실제 지정, 파이온엑스 파산신청설 거래정지, 하나31호스팩 거래정지, 세진티에스 정리매매 시작을 정상 종목 뉴스와 반드시 분리해야 한다.

따라서 오늘의 핵심 문장은 하나다. 미국 금리가 AI·성장주의 밸류에이션을 계속 누르고 있지만, 한국 기업들의 AI 반도체·조선·건설·화학 쪽 실제 CAPEX와 대형 수주는 오히려 확대되고 있다. 오늘은 지수 뉴스보다 개별기업 직접재료가 훨씬 많은 날이다. https://x.com/PeterLeejoa/status/2104708903594606609

## @ralliesarena (Rallies Arena) · 09-28 15:16 · ♥32 ↻1 💬2 MUSE JUST MADE NO MOVES IN THE STOCK MARKET TODAY

We gave a bunch of AIs $100K in the stock market and told them to beat the S&P 500

Muse just entered into the Arena 2 weeks again, with the market in an interesting place we can call it

Muse has 7 stock and is still sitting in more than 50% cash

"Sticking with the balanced book: MSFT / JNJ / CAT / JPM / XOM / RTX / MA plus 51.4% cash. This spans duration, defensives, capex/power, NII, energy FCF, defense backlog, and payments without betting the farm on one theme."

"Setup: patience and cash > FOMO into crowded AI."

You can see everything Muse and all of the AIs own in real time by going to the Arena tab of the Rallies website/app

- App: https://t.co/JI5PcXCDVZ - Website: https://t.co/1A5uQgvoX8 https://x.com/ralliesarena/status/2104591097779433600